إذا كنت تبحث عن الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة، فستحتاج إلى معرفة متوسط العائد قبل اتخاذ أي خطوات. في عام 2019، بلغ متوسط العائد على صناديق الاستثمار المشتركة في سبع فئات عريضة حوالي 13٪، أي أكثر من ضعف متوسط العائد السنوي على مدى السنوات الـ15 الماضية.
كانت صناديق الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة في الولايات المتحدة هي الفئة الأفضل أداءً من بين الصناديق السبعة التي نظرنا إليها، بينما تعد صناديق السندات قصيرة الأجل الأسوأ. إليك عرض تفصيلي وما تحتاج إلى معرفته أثناء تقييم خياراتك.
ابحث عن العائدات طويلة الأجل
على الرغم من أن الأداء السابق لا يمثل ضمانًا للنتائج المستقبلية، إلا أن العائدات التاريخية يمكن أن توفر توقعات معقولة بشأن نمو الاستثمار مع مرور الوقت.
أحد المقاييس الأكثر موثوقية للأداء المستقبلي هو متوسط العائد السنوي على مدى السنوات الـ15 الماضية. يختلف الأداء على المدى القصير على نطاق واسع، وحتى النظر إلى السنوات العشر الماضية قد لا يلتقط الصورة الكاملة.
ملحوظة: باستخدام مؤشر S&P 500 كمعيار، حقق متوسط العائد السنوي للأسهم حوالي 13٪ على مدى السنوات العشر الماضية وحوالي 9٪ على مدى السنوات ال 15 الماضية. لذا يُعد رقم 15 عامًا مؤشرا أكثر واقعية للأداء المستقبلي لأنه يتضمن أحدث تصحيح وهو السوق الهابط لعام 2008.
اختيار المعيار
نظرًا لوجود العديد من أنواع الصناديق المشتركة، فمن الأفضل إجراء مقارنات لاختيار معيار مناسب. على سبيل المثال: لقياس الصندوق المشترك للأسهم الكبيرة يمكنك استخدام S&P 500، والذي يعكس 500 من أكبر الشركات الأمريكية.
وهناك معيار آخر وهو متوسط الأداء لفئة معينة من صناديق الاستثمار. لذلك، سيتم تصنيف صندوق الأسهم كبير الحجم مع هدف نمو على أنه صندوق كبير النمو. وتُعد عوائد الفئات أكثر انعكاسًا للنتائج الفعلية نظرًا لأن عامل العائد في نسب المصروفات – هو المبلغ الذي يدفعه المستثمر لتشغيل الصندوق. كما أن المؤشرات من ناحية أخرى لا تعكس النفقات.
اعتبار العائدات حسب الفئة
نظرًا لوجود العديد من أنواع الصناديق المشتركة، وليس هناك طريقة لتتبعها بشكل كامل، فمن الأفضل أن ننظر إلى الفئات.
تستثمر صناديق الاستثمار في المقام الأول في الأسهم أو السندات أو النقدية (أو بعض المجموعات). داخل كل فئة أصول، وهناك فئات متعددة. على سبيل المثال: يمكن تنظيم صناديق الأسهم عن طريق رسملة السوق (رأس مال كبير، نصف سقف، وما إلى ذلك) أو حسب البلد أو المنطقة أو عن طريق قطاع الأعمال مثل الرعاية الصحية أو التكنولوجيا.
فيما يلي متوسط عوائد صناديق الاستثمار المشتركة لسبع فئات رئيسية تستخدمها Morningstar، Inc. تُمثل الأرقام متوسط جميع صناديق الاستثمار المشتركة، بما في ذلك صناديق المؤشرات، ضمن الفئة المعنية. وتمثل الأرقام من 3 إلى 5 و 10 و 15 عامًا متوسط العائد السنوي على فترات زمنية محددة. الصف الأخير هو متوسط الفئات الرئيسية السبع.
متوسط عائدات صناديق الاستثمار في عام 2019 وعلى المدى الطويل
| فئة الصندوق | YTD 2019 | 3 سنوات | 5 سنوات | 10 سنوات | 15 سنة |
| الأسهم الأمريكية الكبيرة | 19.23 | 12.40 | 10.28 | 11.47 | 8.22 |
| الأسهم المتحدة المتوسطة | 17.08 | 9.02 | 7.58 | 10.58 | 8.09 |
| الأسهم الأمريكية الصغيرة | 13.93 | 7.92 | 7.36 | 10.38 | 7.93 |
| الاسهم الدولية الكبيرة | 13.84 | 6.87 | 4.64 | 4.39 | 5.11 |
| السندات طويلة الأجل | 17.98 | 5.91 | 5.58 | 7.23 | 6.38 |
| سند متوسط الأجل | 7.71 | 2.73 | 2.65 | 3.56 | 3.82 |
| السندات قصيرة الأجل | 4.19 | 2.17 | 1.80 | 2.21 | 2.60 |
| Mean | 13.42 | 6.71 | 5.70 | 7.12 | 6.02 |
اعتبارًا من 16 أكتوبر 2019. المصدر: Morningstar
ملاحظة: تم تحديد متوسطات الفئة من خلال البحث عن صندوق معين وإضافة أو طرح رقم “+/- الفئة” الموضح تحت “إجمالي العائد٪”. الأموال المستخدمة للعثور على متوسطات الفئات هي:
- الأسهم الأمريكية الكبيرة الأجل: مستثمر مؤشر الطليعه Vanguard 500
- الاسهم الامريكية متوسطة الأجل: Fidelity Mid-Cap Stock
- أسهم الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة: مؤشر Vanguard Small-Cap Index INV
- الأسهم الدولية كبيرة الأجل: Putnam International Equity A
- السندات طويلة الأجل: مستثمر مؤشر السندات الطليعي طويل الأجل
- السندات متوسطة الأجل: مؤشر سوق السندات Vanguard INV
- السندات قصيرة الأجل: مؤشر السندات قصيرة الأجل Vanguad INV
كيف تقارن صناديق الاستثمار مع الاستثمارات الأخرى؟
بالنظر إلى الفئات السبع الرئيسية للصناديق المشتركة أعلاه، فإن متوسط العائد السنوي هو 6٪ – 7٪ ، أقل بكثير من المتوسط لعام 2019.
ولكن حتى باستخدام منظور طويل الأجل، فإن صناديق الاستثمار تتجاوز التضخم وتتفوق على أنواع أخرى من الاستثمارات، بما في ذلك شهادات الإيداع (سندات) وسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات والذهب.
كان متوسط سعر الفائدة لمدة 5 سنوات CD أقل من 2٪ لمعظم السنوات الـ10 الماضية. حيث حققت سندات الخزانة ذات العشر سنوات عائدات سنوية بلغت 2.66٪ خلال تلك الفترة، وبلغ متوسط الذهب 3.14٪ .
حتى العائد السنوي على الاستثمارات العقارية لمدة 10 سنوات هو 3.45٪ فقط، كما تم قياسه من قبل ستاندرد آند بورز CoreLogic Case-Shiller US National Home Price NSA Index.
الخلاصة:
توفر العوائد السنوية طويلة الأجل توقعات أكثر معقولية حول الأداء المستقبلي مقارنة بالعائدات قصيرة الأجل، والتي تكون أكثر تقلبًا ولا يمكن التنبؤ بها. إذا كنت تبحث عن صناديق استثمار أو استثمارات أخرى، فحدد الغرض والإطار الزمني لاستثمارك، ثم قم بتقييم مدى تحملك للمخاطر. لبناء الثروة بمرور الوقت، تخطى التضخم.
لا يوفر الموقع المشورة أو الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر إلى أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا يدل على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.
مصادر:
- Federal Reserve Bank of St. Louis. “Economic Research: National Rate on Non-Jumbo Deposits (less than $100,000): 60 Month CD,” Accessed Oct. 21, 2019.
- Morningstar. “Vanguard Interim-Term Treasury Inv Performance,” See 10-year figure under ‘Total Return %’ and subtract ‘+/- Category,’ Accessed Oct. 16, 2019.
- Morningstar. “SPDR Gold Shares Performance,” Accessed Oct. 16, 2019.
- S&P Dow Jones Indices. “S&P CoreLogic Case-Shiller U.S. National Home Price NSA Index,” Choose Annualized Data in Table View. Accessed Oct. 21, 2019.
