كيف تعمل معدلات حساب صندوق الاستثمار المشترك؟

عند شراء صندوق مشترك، يقوم الصندوق بشراء وبيع الاستثمارات الأساسية لك. ويتحمل نفقات أثناء أداء هذه الخدمة  ويمرر جزءًا من هذه النفقات إلى الأشخاص الذين يستثمرون في الصندوق من خلال تكلفة تُعرف باسم نسبة المصروفات. يمكن أن يساعدك فهم هذه التكلفة على زيادة عوائد صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بك.

أساسيات نسب نفقات الصندوق المشترك

تقيس نسبة المصروفات التكاليف التشغيلية لصندوق مشترك نسبة إلى متوسط ​​صافي أصول الصندوق. عادة ما يتم ذكره من حيث النسبة المئوية لأصول الصندوق التي يتم إخراجها من الصندوق كل عام لتغطية تكاليفه.

لكن سترى أيضًا نسب المصروفات مُعبراً عنها بوحدات تُعرف باسم “نقاط الأساس”، حيث تساوي نقطة الأساس 0.10٪. استخدم هذه الأمثلة كمرجع لكيفية تفسير نسب النفقات:

• يكلف الصندوق الذي تبلغ نسبة نفقاته 20٪ ما يعادل 0.002 من المبلغ الذي استثمرته.
• يكلف الصندوق الذي تبلغ نسبته 1.10٪ سنويًا 0.11 من إجمالي الأصول الموجودة في الصندوق.
• صندوق يفرض 30 نقطة أساس رسوم 30٪، أو 0.003 من المبلغ الذي استثمرته سنويا.
• لا يتم احتساب رسوم نسبة المصروفات من حسابك أو استثمارك. ولكن يتم خصمها من إجمالي أصول الصندوق المشترك قبل أن تحصل على حصتك. على سبيل المثال: إذا حققت الاستثمارات المملوكة لصندوق الاستثمار المشترك الخاص بك عائدات سنوية قدرها 10٪، ولكن الصندوق لديه نسبة نفقات تبلغ 1٪، فإن عائدك الفعلي مطروحا منه الرسوم يساوي 9٪.

هذا هو السبب في أن نسب النفقات تمثل تكلفة للمساهمين لعقد صندوق مشترك. كلما انخفضت نسبة المصاريف كلما كان ذلك أفضل، لأنك تحصل سنويًا على المزيد من عوائد الصندوق. والنتيجة هي ارتفاع قيمة الاستثمار في نهاية فترة الاستثمار القابضة.

متوسط ​​نسب النفقات

تعتمد المصاريف التشغيلية لصناديق الاستثمار إلى حد كبير على مستوى الإدارة اللازمة للصندوق والأوراق المالية الفردية التي يتم استثمارها فيها. ولكن وفقا لشركة أبحاث صناديق الاستثمار المشتركة Morningstar، فإن صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة كان متوسط ​​معدل المصاريف فيها 0.48٪ في عام 2018.

قد تتبع صناديق الاستثمار فلسفة الإدارة النشطة أو السلبية. حيث تنفق الأموال المدارة بفاعلية الأموال على البحث والتداول في محاولة لاختيار أفضل مجموعة من الاستثمارات ضمن الفئة التي تركز عليها، وبسبب العمل الإضافي الذي تنطوي عليه، فإن لديها نفقات أعلى.

في المقابل، تملك الصناديق السلبية مجموعة مختارة مسبقًا من الاستثمارات ولديها نفقات أقل بكثير. لقد وجدت Morningstar أن الصناديق المدارة بفاعلية لديها نسبة أعلى من متوسط ​​المصاريف بنسبة 0.67٪  في حين أن الصناديق المدارة بشكل سلبي لديها نسبة مصاريف أقل بنسبة 0.15٪ في المتوسط.

بالإضافة إلى ذلك، تميل الصناديق التي تمتلك استثمارات دولية إلى الحصول على نسب نفقات أعلى من الصناديق التي تملك شركات أمريكية كبيرة لأنها تحتاج إلى مزيد من الخبرة والبحث في تجارة الاستثمارات الخارجية.

من المهم مقارنة الصناديق التي تملك أنواعًا مماثلة من الاستثمارات عند مقارنة نسب النفقات. لن يكون من المفيد مقارنة نسبة المصروفات في صندوق الأسواق الناشئة مع نسبة صندوق رأس المال الأمريكي الكبير. ومع ذلك، سيكون من المناسب مقارنة نسبة المصروفات لصندوق الأسواق الناشئة مع صندوق آخر.

ملحوظة: أحد الخرافات المعروفة بين المستثمرين المبتدئين أن الصناديق ذات نسب المصروفات المرتفعة تعمل بشكل أفضل بمرور الوقت عن الصناديق منخفضة التكلفة. الحقيقة هي أن الصناديق السلبية ذات الرسوم المنخفضة غالبًا ما تتفوق على الأموال النشطة ذات الرسوم الأعلى.

إيجاد نسبة نفقات صندوق الاستثمار المشترك

على الرغم من أن النظر إلى متوسط ​​نسب النفقات يمكن أن يكون مفيدًا، إلا أن الطريقة الوحيدة للحصول على حساب دقيق للنفقات التشغيلية المرتبطة بالصندوق الذي تريد الاستثمار فيه هي البحث عنه. هناك ثلاث طرق لمعرفة نسبة حساب أي صندوق مشترك:

تحديد موقعه على موقع شركة الوساطة: على سبيل المثال، دعنا نفترض أنك تريد معرفة نسبة النفقات لأسهم الأميرال في صندوق فانجارد Vanguard 500 Index Fund Admiral. قم بزيارة موقع Vanguard الإلكتروني للمستثمرين الشخصيين. وفي مربع البحث أعلى الصفحة ابدأ بكتابة اسم الصندوق. سوف يظهر الصندوق المعني في النتائج. يؤدي النقر فوق النتيجة إلى نقلك إلى صفحة تحتوي على ملخص الصندوق والذي يشير إلى نسبة المصروفات (0.04٪).

ابحث عنه باستخدام رمز الصندوق: رمز مؤشر الصندوق المشترك عبارة عن سلسلة من خمسة أحرف. على سبيل المثال، يحتوي سهم فانجارد Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares على رمز مؤشر لـ VFIAX. إذا كنت تبحث عن الرمز على google.com، فسترى ملخصًا للسوق في أعلى صفحة نتائج البحث مع نسبة نفقات الصندوق.

ابحث عنه في نشرة الصندوق: يتم إرسال هذا الكتيب الذي يوفر معلومات حول الصندوق عبر البريد أو البريد الإلكتروني للمستثمرين كل عام. يمكنك تنزيل نشرة الصندوق من موقع شركة صناديق الاستثمار المشتركة. ابحث في جدول المحتويات عن قسم يتعلق بالرسوم والمصاريف لمعرفة نسبة مصروفات الصندوق.

تتضمن بعض نشرات الصناديق نسبتين للمصروفات: نسبة المصروفات الإجمالية ونسبة المصروفات الصافية. تصل نسبة المصروفات الإجمالية إلى جميع المصروفات المرتبطة بالصندوق، بما في ذلك مصروفات التشغيل ونفقات الفائدة ورسوم الإدارة الأخرى المتعلقة بأصول الصندوق. تمثل نسبة المصروفات الصافية الرسوم المحصلة بعد التنازل عن الرسوم والسداد. بمعنى آخر، تكون نسبة المصروفات الصافية هي ما تدفعه فعليًا للاحتفاظ بصندوق.

حساب رسوم نسبة النفقات

على الرغم من أنك لا تدفع مباشرة الرسوم المتكبدة من نسبة المصروفات، فإن تحديد مقدار استثماراتك التي تتكلفها النفقات التشغيلية كل عام يساعدك على اختيار صناديق الاستثمار المشتركة التي ستزيد عوائدك بمرور الوقت.

لحساب رسوم نسبة المصاريف: اضرب نسبة المصاريف كعدد عشري في قيمة استثمارك. على سبيل المثال: إذا اخترت صندوقًا بنسبة نفقات تبلغ 0.65٪، فستتم محاسبتك سنويًا بمبلغ 65 دولارًا كرسوم لكل 10,000 دولار تستثمرها في الصندوق.

إذا اخترت صندوقًا بنسبة نفقات قدرها 0.15٪، فستدفع فقط ما يعادل 15 دولارًا لكل 10 آلاف دولار تستثمرها في الصندوق. يمكن أن يوفر لك اختيار الصندوق ذي الرسوم المنخفضة 50 دولارًا لكل 10,000 دولار مستثمرة. في حين أن هذه المدخرات قد تبدو ضئيلة مقارنة بالقيمة الإجمالية لمحفظتك، إلا أنها قد تضيف ما يصل إلى فترة استثمار طويلة.

خلاصة القول:

هل تدري ان العديد من المستثمرين يدفعون أكثر من اللازم لاستثماراتهم؟ حيث تمثل الرسوم الناشئة عن نسب النفقات تكلفة للمساهمين والتي لها تأثير على تقليل العائد على استثمارك.

لهذا السبب، يجب على المستثمر الذي يريد زيادة عوائده البحث عن صناديق استثمار مع نسب نفقات أقل من المتوسط. على سبيل المثال، إذا تمكنت من العثور على صندوق مشترك عالي الجودة مع نسبة نفقات تقل بنحو 0.50٪ عن ما تدفعه حاليًا على 100,000 دولار يوفر حوالي 500 دولار سنويًا. وعلى مدى 10 سنوات، ستجني 5000 دولار من المدخرات.

ضع في اعتبارك أن النفقات التشغيلية ليست هي الرسوم الوحيدة التي يمكن أن تأخذ من عوائدك. وعند مقارنة الصناديق المشتركة، ضع في اعتبارك أيضًا كيف تؤثر أي ضرائب مفروضة في وقت السحب على عائد الاستثمار. وبهذه الطريقة يمكنك الحصول على الإحساس بالعائد الحقيقي لأي صندوق مشترك في السوق.