أعمالأموال

قراءة الميزانية العمومية

قراءة الميزانية العمومية 1

تكشف الميزانية العمومية للشركة، والمعروفة أيضًا باسم “بيان المركز المالي”، عن أصول الشركة وخصومها وحقوق أصحابها (القيمة الصافية). حيث تشكل الميزانية العمومية، إلى جانب بيان الدخل وبيان التدفق النقدي، حجر الزاوية في البيانات المالية لأي شركة.

إذا كنت أحد المساهمين في شركة أو مستثمر محتمل، فمن المهم أن تفهم كيفية هيكلة الميزانية، وكيفية تحليلها وكيفية قراءتها.

كيف تعمل الميزانية العمومية

تنقسم الميزانية العمومية إلى جزأين، على أساس المعادلة التالية، يجب أن يساوي كل منهما الآخر أو يوازن كل منهما الآخر. الصيغة الرئيسية وراء الميزانية العمومية هي:

الأصول = الخصوم + حقوق المساهمين

وهذا يعني أن الأصول، أو الوسائل المستخدمة لتشغيل الشركة، متوازنة مع الالتزامات المالية للشركة، إلى جانب الاستثمار في الأسهم الذي يتم جلبه إلى الشركة وأرباحها المحتجزة.

الأصول هي ما تستخدمه الشركة لتشغيل أعمالها، في حين أن الالتزامات وحقوق الملكية هما مصدرين يدعمان هذه الأصول. إن حقوق الملكية، والتي يشار إليها باسم حقوق المساهمين، في شركة يتم تداولها بشكل عام، هي مبلغ المال الذي تم استثماره في البداية في الشركة بالإضافة إلى أي أرباح محتجزة، كما أنه يمثل مصدر تمويل للشركة.

من المهم ملاحظة أن الميزانية العمومية هي لقطة عن الوضع المالي للشركة في وقت واحد.

تعرف على أنواع الأصول

الأصول المتداولة

عمر الأصول الحالية سنة واحدة أو أقل، مما يعني أنه يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. وتتضمن فئات الأصول هذه النقد والنقد المعادل والحسابات المدينة والمخزون.

النقد، وهو الأكثر أهمية من الأصول الجارية، ويشمل أيضًا الحسابات المصرفية غير المقيدة والشيكات. أمّا النقد المعادل فهو أصول آمنة للغاية يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد؛ وتعد سندات الخزانة الأمريكية أحد هذه الأمثلة.

تتكون الحسابات المدينة من الالتزامات قصيرة الأجل المستحقة للشركة من قبل عملائها، وغالبًا ما تبيع الشركات منتجات أو خدمات للعملاء عن طريق الائتمان؛ يتم الاحتفاظ بهذه الالتزامات في حساب الأصول الجارية حتى يتم سدادها من قبل العملاء.

أخيرًا، يمثل المخزون المواد الخام للشركة والسلع قيد التنفيذ والبضائع النهائية. على حسب الشركة، سيختلف التركيب الدقيق لحساب المخزون. على سبيل المثال، ستحمل شركة التصنيع عددًا كبيرًا من المواد الخام، في حين أن شركة البيع بالتجزئة لا تحمل شيئًا. يتكون تكوين مخزون بائع التجزئة عادة من البضائع المشتراة من المصنعين وتجار الجملة.

الأصول غير المتداولة

الأصول غير المتداولة هي أصول لا يتم تحويلها إلى نقود بسهولة، ويتوقع تحويلها إلى نقد في غضون عام، و / أو عمرها أكثر من عام.

يمكنها أن تشير إلى الأصول الملموسة، مثل الآلات وأجهزة الكمبيوتر والمباني والأراضي. ويمكن أن تكون الأصول غير المتداولة أيضًا أصولًا غير ملموسة، مثل الشهرة أو براءات الاختراع أو حقوق الطبع والنشر. على الرغم من أن هذه الأصول ليست مادية بطبيعتها، فإنها غالبًا ما تكون الموارد التي يمكنها بناء أو هدم شركة، لذا لا ينبغي الاستهانة بقيمة اسم العلامة التجارية.

يتم احتساب الاستهلاك وخصمه من معظم هذه الأصول، والتي تمثل التكلفة الاقتصادية للأصل على مدى عمره الإنتاجي.

تعرّف على الخصوم المختلفة

على الجانب الآخر من الميزانية العمومية هناك الالتزامات أو الخصوم، وهذه هي الالتزامات المالية المترتبة على الشركة تجاه أطراف خارجية، ومثل الأصول، يمكن أن تكون متداولة أو طويلة الأجل.

الخصوم طويلة الأجل هي الديون وغيرها من الالتزامات المالية غير المتعلقة بالدين، والتي تستحق بعد فترة لا تقل عن سنة واحدة من تاريخ الميزانية العمومية.

أمّا الخصوم المتداولة فهي خصوم الشركة التي ستستحق، أو يجب دفعها، خلال عام واحد. ويشمل ذلك كلا من القروض قصيرة الأجل، مثل الحسابات المستحقة الدفع، إلى جانب الجزء الحالي من الاقتراض طويل الأجل، مثل أحدث مدفوعات الفائدة على قرض مدته 10 سنوات.

حقوق المساهمين

حقوق المساهمين هي المبلغ الأولي للأموال المستثمرة في العمل التجاري. إذا قررت الشركة في نهاية السنة المالية إعادة استثمار صافي أرباحها في الشركة (بعد الضرائب)، سيتم تحويل هذه الأرباح المحتجزة من بيان الدخل إلى الميزانية العمومية وفي حساب حقوق المساهمين.

يمثل هذا الحساب صافي القيمة الإجمالية للشركة، ومن أجل تحقيق التوازن في الميزانية، يجب أن يكون إجمالي الأصول في جانب واحد متساويًا في إجمالي المطلوبات بالإضافة إلى حقوق المساهمين على الجانب الآخر.

قراءة الميزانية العمومية

فيما يلي مثال لميزانية الشركة العامة لشركة Walmart، حوالي عام 2016 (رمزها في بورصة نيويورك: WMT):

قراءة الميزانية العمومية 2

كما ترى في الميزانية العمومية أعلاه، يتم تقسيمها إلى مجالين رئيسيين. الأصول في القمة، وأدناه هي التزامات الشركة وحقوق المساهمين.

من الواضح أيضًا أن الميزانية العمومية هذه في حالة توازن حيث تكون قيمة الأصول مساوية للقيمة المجمعة للالتزامات وحقوق المساهمين.

جانب آخر مثير للاهتمام في الميزانية العمومية هو كيفية تنظيمها، حيث يتم تنظيم أقسام الأصول والخصوم في الميزانية العمومية عن طريق مدى سريان الحساب.

لذلك بالنسبة لجانب الأصول، يتم تصنيف الحسابات عادة من الأكثر سيولة إلى الأقل سيولة، أمّا بالنسبة لجانب الالتزامات، فيتم تنظيم الحسابات من قروض قصيرة إلى قروض طويلة الأجل والتزامات أخرى.

تحليل الميزانية العمومية مع النسب

من خلال فهم أكبر للميزانية العمومية وكيفية بنائها، يمكننا مراجعة بعض التقنيات المستخدمة لتحليل المعلومات الموجودة في الميزانية. التقنية الرئيسية هي تحليل النسب المالية.

يستخدم تحليل النسب المالية الصيغ لاكتساب نظرة ثاقبة الشركة وعملياتها. بالنسبة للميزانية العمومية، يمكن أن يوفر استخدام النسب المالية (مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية) إحساسًا جيدًا بالوضع المالي للشركة، إلى جانب كفاءتها التشغيلية.

ومن المهم الإشارة إلى أن بعض النسب ستحتاج إلى معلومات من أكثر من بيان مالي واحد، مثل الميزانية العمومية وبيان الدخل.

الأنواع الرئيسية للنسب التي تستخدم المعلومات من الميزانية العمومية هي نسب القوة المالية ونسب النشاط، حيث توفر نسب القوة المالية، مثل رأس المال العامل ونسب الدين إلى حقوق الملكية، معلومات حول مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها وكيفية رفع الالتزامات.

هذا يمكن أن يعطي المستثمرين فكرة عن مدى الاستقرار المالي للشركة وكيف تمول نفسها، بحيث تركز نسب النشاط بشكل أساسي على الحسابات الجارية لإظهار مدى إدارة الشركة لدورة التشغيل (التي تشمل الذمم المدينة والمخزونات والدائنين). ويمكن أن توفر هذه النسب نظرة ثاقبة الكفاءة التشغيلية للشركة.

الخلاصة

تعد الميزانية العمومية، إلى جانب بيان الدخل والتدفقات النقدية، أداة مهمة للمستثمرين لاكتساب نظرة ثاقبة على الشركة وعملياتها.

إنها لقطة في وقت واحد من وقت حسابات الشركة – تغطي أصولها وخصومها وحقوق المساهمين، والغرض من الميزانية العمومية هو إعطاء الأطراف المهتمة فكرة عن الوضع المالي للشركة، بالإضافة إلى عرض ما تملكه وتدين به الشركة.

لذلك من المهم أن يعرف جميع المستثمرين كيفية استخدام وتحليل وقراءة الميزانية العمومية.