الارتباط الأساسي بين التشغيل والرافعة المالية هو التعبير عن المخاطر. عندما تتخذ شركة ما رافعة مالية، فإن الشركة تحصل على ديون في محاولة لتحقيق عوائد أكثر جاذبية.
هناك طريقة أخرى لقياس الرافعة المالية، وهي تدرس نمو المبيعات أو الإيرادات فيما يتعلق بالدخل من العمليات، وهي مقارنة تُعرف باسم الرافعة التشغيلية.
تسعى الرافعة التشغيلية والرافعة المالية على حد سواء إلى تعزيز النتائج المالية. على الجانب الآخر، فإن أي نوع من الرافعة المالية يمكن أن يجعل الأضرار أسوأ في حالة الخسائر التي لا يمكن تجنبها.
إن مبلغ الدين الذي تمتلكه الشركة فيما يتعلق بحقوق الملكية هو تمثيل للرافعة المالية. من حيث المعادلة المالية، يؤدي تقسيم الدين على حقوق الملكية إلى مستوى الرافعة المالية الموجود.
كلما زاد مقدار الدين الذي تتحمله الشركة، زادت الرافعة المالية التي دخلت فيها هذا الكيان.
- يمكن الوصول إلى الرافعة المالية في المعاملات التي تحدث في الأسواق المالية ويمكن تطبيقها على التداول.
- يقتصر هذا النشاط عادةً على المستثمرين المحترفين الذين يمكنهم اقتراض أسهم الأوراق المالية، والتي تُعرف باسم الرافعة المالية.
- ثم يتم تطبيق الأسهم المقترضة على التجارة، وإذا سارت الصفقة على ما يرام، فإن العوائد تكون أكبر مما يمكن أن يكون ممكنًا بدون الأسهم المقترضة.
- في حالة فشل التجارة، فإن الرافعة المالية تتسبب في خسائر أكبر.
- تتشابه الرافعة المالية والتشغيلية على حد سواء من حيث أن الملف الشخصي للمخاطر والعائد يؤدي إلى قرارات تحيط بمحاولة جعل وصول الشركة إلى الموارد يعمل لصالحها.
تعتبر الرافعة التشغيلية فريدة من نوعها عن الرافعة المالية حيث يمكن أن توجد مخاطر التشغيل حتى بدون تكبد الديون.
ترتبط هذه الظاهرة بالتكاليف الرئيسية التي تواجهها الشركة، بما في ذلك التكاليف الثابتة والمتغيرة. قد تشير المصاريف السابقة إلى الرهن العقاري أو الإيجار على المبنى، وعادة ما تظل هذه التكاليف ثابتة لفترة من الوقت بغض النظر عن الإنتاج داخل الشركة.
يمكن أن تشمل التكاليف المتغيرة التعويض والنفقات الأخرى المتعلقة بتشغيل كيان تجاري، مثل المعدات المطلوبة، ويمكن أن تتغير هذه النفقات في أي لحظة.
على غرار المخاطر المالية، يمكن أيضًا توضيح مخاطر التشغيل بنسبة. كلما زادت التكاليف الثابتة بالمقارنة مع التكاليف المتطورة أو المتغيرة، زادت الرافعة التشغيلية التي اتخذتها الشركة.
بالإضافة إلى المخاطر والتشغيل والرافعة المالية تشترك في خاصية خلق مستقبل لا يمكن التنبؤ به، وفقًا لمؤسسة Samuel Roberts Noble.
هذا مرتبط بعدم اليقين من أن التكاليف المتغيرة وكذلك الرهانات المالية، مثل الاستثمار، تعرض الشركة لها.