كيف تدير استثماراتك وسط الأزمة المصرفية الحالية؟

من المحتمل أن يشعر أي شخص يتابع فترات الصعود والهبوط للأزمة المصرفية بالفزع في الوقت الحالي. حيث شهد العالم مؤخرًا أزمة مصرفية جديدة لم يكن يتوقعها، خصوصًا وأن الاقتصاد العالمي لم يتعاف بعد تمامًا من الأزمة المالية العالمية لعام 2008.

أدى الانهيار الأخير لبنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في الولايات المتحدة إلى محو مئات المليارات من أسهم البنوك العالمية.

وفي يوم الأربعاء الماضي، عانت الأسواق من أكبر خسارة لها في يوم واحد منذ غزو روسيا لأوكرانيا في فبراير من العام الماضي، حيث انغمس بنك كريدي سويس في الأزمة وانهارت أسهمه بمقدار الثلث.

كان المستثمرون قلقين بشأن البنك السويسري منذ شهور، حيث سحب العملاء مليارات الودائع العام الماضي بعد أن تكبد خسائر بلغت 7.9 مليار دولار، وهي أكبر خسارة له منذ الأزمة المالية العالمية.

ابتهجت أسواق الأسهم عندما انتعش بنك كريدي سويس يوم الخميس، بعد اقتراض 54 مليار دولار من البنك الوطني السويسري، لكن هذه لم تكن نهاية الملحمة.

وافق UBS، أكبر بنك في سويسرا، يوم الأحد على شراء كريدي سويس مقابل 3.2 مليار دولار لتجنب المزيد من الاضطرابات في الأسواق العالمية وإنشاء مجموعة مشتركة سيكون لديها أكثر من 5 تريليونات دولار من إجمالي الأصول المستثمرة.

وأحد الدروس التي تعلمناها من الأزمة المالية الأخيرة هو أن العدوى لا تحدث بين عشية وضحاها، إنها عملية متدرجة.

بدأت الأزمة المالية العالمية في 9 أغسطس 2007، عندما جمد البنك الفرنسي BNP Paribas ثلاثة من صناديقه، قائلاً إنه ليس لديه طريقة لتقييم الرهون العقارية عالية المخاطر الكامنة بداخلها، والمعروفة باسم التزامات الديون المضمونة، أو التزامات الديون المضمونة.

طمأن المنظمون ومحافظو البنوك المركزية والسياسيون الأسواق بأنهم على رأس المشكلة، وما زال مؤشر S&P 500 الأمريكي قد أنهى عام 2007 بارتفاع طفيف.

وفي 14 مارس 2008، أفلس بنك الاستثمار بير شتيرنز، لكن جي بي مورغان تدخل، وبعد شهرين، شعر هانك بولسون، وزير الخزانة الأمريكي في ذلك الوقت، بأنه قادر على الادعاء بأن «الأسوأ قد انتهى».

ولكن في 15 سبتمبر 2008، اتضح أن الأسوأ كان أمامنا مباشرة، حيث انهار بنك ليمان براذرز الأمريكي وانهارت الأسواق مما دفع النظام المالي بأكمله إلى حافة الانهيار.

هل الأمر كذلك اليوم؟

يكاد يكون من غير المعقول أن يُسمح لبنك كريدي سويس بالانهيار كما فعل بنك ليمان، لأن التداعيات ستكون كارثية، كما يقول روب برجمان، مدير الاستثمار الأول في مدير الثروات آر بي سي بروين دولفين.

حتى الآن، أظهرت السلطات استعدادها لاتخاذ إجراءات سريعة وحاسمة لمنع العدوى. هذا أمر رائع للمودعين، لكنه يترك المساهمين في وضع أكثر انكشافًا.

على عكس SVB و Signature، يتمتع كريدي سويس بسيولة قوية وموقف رأسمالي، كما يقول بورجمان. المشكلة أنه كما هو الحال مع كل بنك يحتاج إلى ثقة المودعين والدائنين، وقد فقد ذلك.

لو كانت هذه لحظة بنك ليمان، لكان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد خفض بالفعل أسعار الفائدة لكنه لم يفعل حتى الآن، كما يقول إريك فانريس، مدير محفظة السندات في إريك ستوردزا إنفستمنتس.

إن الزيادة في أسعار الفائدة في الوقت الذي يحارب فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي ومحافظو البنوك المركزية الآخرون التضخم هي المسؤولة إلى حد كبير عن الانهيار الحالي.

من الناحية النظرية، يجب أن يكون المعدل الأعلى جيدًا لأسهم البنوك، لأنه يسمح لهم بتوسيع هوامش صافي الفائدة: الفرق بين ما يفرضونه على المقترضين ويدفعونه للمدخرين.

يقول فانريس: «مع ذلك، من الناحية العملية، أصبح من الواضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يمكنه رفع أسعار الفائدة من صفر إلى 5 في المائة دون التأثير على بعض اللاعبين الماليين».

حتى وقت قريب، كان من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على أمواله بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه المقبل يوم الأربعاء، ليرتفعه من 4.75 في المائة إلى 5.25 في المائة.

قليلون يتوقعون ذلك الآن.

يقول فانريس: «يعرف بنك الاحتياطي الفيدرالي أن أي زيادة أخرى في أسعار الفائدة يمكن أن تؤدي إلى المزيد من حالات الإفلاس في البنوك، وصناديق التحوط، وصناديق المعاشات التقاعدية، وسوق العقارات».

كما أن محافظو البنوك المركزية عالقون بين المطرقة والسندان، وهم يوفقون بين التهديدات المزدوجة المتمثلة في التضخم والانهيار المالي المنهجي.

إذن، كيف يجب أن يستجيب المستثمرون؟

الدرس الأول هو عدم تصديق كل ما تسمعه، سواء كان جيدًا أو سيئًا.

من المعروف أن أسواق الأسهم عرضة للذعر. عندما تنخفض أسعار الأسهم، يعتقد الجميع أنها نهاية العالم ويبيعون الأسهم. وعندما تنتعش الأسهم، تكون فجأة فرصة شراء لمدى الحياة، حتى لا تكون كذلك.

لذلك عندما يخرج الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل «نورييل روبيني» ليحذر من انهيار بقيمة تريليون دولار، وركود عالمي، وانهيار بنسبة 20 في المائة في أسعار المنازل، يحتاج المستثمرون إلى إبقاء الأمور في نصابها الصحيح.

يقول جوشوا ماهوني، كبير محللي السوق في منصة التداول عبر الإنترنت IG، إن الأمل الكبير هو أن الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا تعلمت دروسهم من الأزمة المالية الأخيرة والتدابير المتخذة لتعزيز قوة رأس المال والمرونة.

أصرت كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، على أن صناعة الخدمات المالية أكثر استقرارًا وأفضل تجهيزًا مما كانت عليه في عام 2008. ومع ذلك، يتم تحقيق أي مكاسب على خلفية من المخاطر الكبيرة وعدم اليقين.

المشورة المالية الأساسية في هذه الحالة هي عدم الخروج من السوق والهروب بالمال، لأن ذلك يحول الخسائر «الورقية» المؤقتة إلى خسائر حقيقية، كما أنه سيمنع محفظتك المالية من الانتعاش عندما يحدث ذلك.

لا تزال هذه النصيحة سارية، ولكن هناك نصيحة مالية أخرى طويلة الأمد مفادها أنه يجب عليك فقط استثمار الأموال في سوق الأوراق المالية إذا كان من غير المحتمل أن تحتاجها في السنوات الخمس المقبلة، ويفضل أن تكون 10 سنوات أو أكثر.

يجب على المستثمرين أيضًا مراجعة محافظهم المالية، للتأكد من عدم تعرضهم كثيرًا للمناطق عالية المخاطر في السوق.

ويتوقع أن يميل المستثمرون الشجعان إلى الاستفادة من التقلبات من خلال الغوص في أسهم البنوك عندما تنهار.

كانت تلك استراتيجية خاسرة في عامي 2007 و 2008 لكنها آتت ثمارها أخيرًا من مارس 2009، عندما خفض محافظو البنوك المركزية أسعار الفائدة إلى أقصى حد وأطلقوا العنان للتيسير الكمي. ونحن بعيدون عن تلك النقطة اليوم.

محاولة توقيت هذا السوق أمر صعب مثل توقيت أي وقت آخر. قد يكون النهج الأكثر حكمة هو استثمار مبالغ شهرية منتظمة لتوزيع المخاطر، مع الاستفادة من أي انخفاضات في السوق على طول الطريق.

[box type=”shadow” align=”” class=”” width=””]إخلاء المسؤولية: لا ينبغي اعتبار محتوى هذا الموقع نصيحة استثمارية. الاستثمار عبارة عن مضاربة. وعند الاستثمار، يكون رأس مالك في خطر.[/box]
إخلاء مسئولية

يتم نشر جميع المعلومات الواردة على موقعنا بحسن نية ولأغراض المعلومات العامة فقط. أي إجراء يتخذه القارئ بشأن المعلومات الموجودة على موقعنا هو على مسؤوليته الخاصة.

اشترك في نشرة رواد الأعمال

احصل على أحدث المقالات في مجال ريادة الأعمال مباشرةً في صندوق بريدك.

مقالات ذات صلة

ارتفاع صافي أرباح بنك أبوظبي الإسلامي إلى 300 مليون دولار في الربع الأول

أعلن بنك أبوظبي الإسلامي عن زيادة صافي أرباحه بنسبة 54 بالمئة إلى…

تراجع ثروة إيلون ماسك دون حاجز 200 مليار دولار لأول مرة منذ يونيو

يواجه إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لشركة تسلا، ضغوطًا على ثروته، حيث بلغ…

واتساب يبدأ بإطلاق «نظام مدفوعات التجار» في البرازيل

وافق البنك المركزي البرازيلي على إطلاق نظام مدفوعات التجار في واتساب للشركات…

الشيء الوحيد الذي لا يجب عليك فعله إذا انخفض سوق الأسهم

إذا انخفض سوق الأسهم ومعه قيمة محفظتك بشكل كبير، من المغري أن…

متوسط نسب المصروفات لصناديق الاستثمار

يساعد معرفة متوسط حساب نسبة صناديق الاستثمار المستثمرين على اختيار استثماراتهم بحكمة.…

ما هو العائد السنوي الجيد لصندوق الاستثمار؟

داخل هذا المقال Show عائدات صناديق الاستثمار: العائد السنوي مقابل العائد ذو…

معدلات الفائدة على بطاقات الائتمان في الإمارات مرتفعة للغاية

معدلات الفائدة على بطاقات الائتمان في الإمارات مرتفعة للغاية حسب ما نرى،…

البنك المركزي المصري يصدر تعليمات جديدة لتنظيم استخدام بطاقات الائتمان لأغراض السفر

أعلن البنك المركزي المصري في بيان أنه أصدر تعليمات تنظيمية جديدة لتنظيم…

رئيس سابق في وول مارت يبيع أسهم بقيمة 339 مليون دولار في الشركة

تعتبر مراقبة أنشطة التداول الداخلي في الشركات البارزة أمرًا حاسمًا للمحللين والمستثمرين،…

لماذا يجب وضع خطة مالية بدلاً من الأهداف

داخل هذا المقال Show فوائد وضع خطة ماليةإعداد خطة ماليةتأكّد من إعداد…

قفزة ملحوظة في أسهم جيم ستوب تواكب إصلاحات إدارية وتقارير مالية إيجابية

في تطور مفاجئ بسوق الأسهم، شهدت أسهم شركة «جيم ستوب»، المتخصصة في…

صندوق الاستثمارات العامة يستحوذ على ربع استثمارات الصناديق السيادية العالمية في 2023

استحوذ صندوق الاستثمارات العامة السعودي على حوالي ربع إجمالي استثمارات الصناديق السيادية…

أفضل 10 صناديق فانجارد يمكنك الاحتفاظ بها على المدى الطويل

داخل هذا المقال Show الايجابياتالسلبياتهل أنت مستثمر طويل الأجل؟اختيار نظام التمويل المناسب…

كيف تصبح غنياً بدون الاستثمار في الأسهم

كثير من الناس يشيدون بفوائد الاستثمار في الأسهم، لا سيما أن التاريخ…

ما الفرق بين الاستثمار المصرفي وتمويل الشركات؟

يتمثل التمييز المقبول عمومًا بين أدوار تمويل الشركات وأدوار الاستثمار المصرفي في…