رأس المال العامل

ما هو رأس المال العامل؟

رأس المال العامل – المعروف أيضًا باسم صافي راس المال العامل (NWC) – هو الفرق بين الأصول المتداولة للشركة؛ مثل النقد والحسابات المستحقة القبض (فواتير العملاء غير المدفوعة) ومخزونات المواد الخام والسلع التامة الصنع، والخصوم المتداولة؛ مثل الحسابات القابلة للدفع.

وصافي رأس المال العامل التشغيلي هو مقياس لسيولة الشركة ويشير إلى الفرق بين الأصول الجارية التشغيلية والمطلوبات الجارية التشغيلية. وفي كثير من الحالات، تكون هذه الحسابات هي نفسها وتستمد من نقد الشركة بالإضافة إلى حسابات القبض بالإضافة إلى المخزونات، ناقصًا الحسابات الدائنة والمصروفات المتراكمة.

كما أنّ راس المال العامل هو مقياس لسيولة الشركة وكفاءتها التشغيلية وصحتها المالية على المدى القصير. وإذا كان لدى الشركة رأس مال عامل إيجابي كبير، فيجب أن يكون لديها القدرة على الاستثمار والنمو. أمّا إذا لم تتجاوز الأصول المتداولة للشركة التزاماتها المتداولة، فقد تواجه مشكلة في النمو أو سداد الدائنين، أو حتى الإفلاس.

عناصر هامة

• يصبح لدى الشركة راس مال عامل سلبي إذا كانت نسبة الأصول المتداولة إلى المطلوبات أقل من واحد.
• يشير رأس المال العامل الإيجابي إلى أن الشركة يمكنها تمويل عملياتها الحالية والاستثمار في الأنشطة والنمو في المستقبل.
• راس المال العامل المرتفع ليس دائمًا أمرًا جيدًا. فقد يشير إلى أن الشركة لديها مخزون كبير جدًا أو لا تستثمر أموالها الزائدة.

معادلة رأس المال العامل

لحساب رأس المال العامل، قارن الأصول المتداولة للشركة بخصومها المتداولة. وتشمل الأصول المتداولة المدرجة في الميزانية العمومية للشركة النقد وحسابات القبض والمخزون والأصول الأخرى التي من المتوقع تصفيتها أو تحويلها إلى نقد في أقل من عام واحد. بينما تشمل الخصوم المتداولة كلًا من الحسابات الدائنة والأجور والضرائب المستحقة الدفع والجزء الحالي من الديون طويلة الأجل. وبينما أنّ الأصول المتداولة متاحة في غضون 12 شهرًا فإنّ المطلوبات المتداولة مستحقة في غضون 12 شهرًا.المعادلة القياسية لرأس المال العامل هي الأصول المتداولة مطروحًا منها الخصوم المتداولة.

ويعتبر رأس المال العامل الذي يتماشى مع متوسط الصناعة أو أعلى منه لشركة ذات حجم مماثل مقبول بشكل عام. بينما قد يشير انخفاض رأس المال العامل إلى خطر حدوث ضائقة أو تقصير.

التغييرات في رأس المال العامل تؤثر على التدفق النقدي للشركة

تتطلب معظم المشاريع الجديدة الكبرى، مثل التوسّع في الإنتاج أو دخول أسواق جديدة، استثمارًا في رأس المال العامل. وهذا يقلل من التدفق النقدي.

لكن النقد سينخفض أيضًا إذا تم جمع الأموال ببطء شديد، أو إذا انخفضت أحجام المبيعات مما سيؤدي إلى انخفاض في الحسابات المستحقة القبض. ويمكن للشركات التي تستخدم رأس المال العامل بشكل غير فعال زيادة التدفق النقدي عن طريق الضغط على الموردين والعملاء.

الأسئلة الأكثر شيوعًا

كيف تحسب رأس المال العامل؟

يتم حساب رأس المال العامل بأخذ الأصول المتداولة وخصم الخصوم المتداولة. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة لديها أصول متداولة تبلغ 100,000 دولار وخصوم متداولة قدرها 80,000 دولار، فإن رأس مالها العامل سيكون 20,000 دولار.

وتشمل الأمثلة الشائعة للأصول المتداولة النقد وحسابات القبض والمخزون. بينما تتضمن أمثلة الخصوم المتداولة الحسابات الدائنة أو مدفوعات الديون قصيرة الأجل أو الجزء الحالي من الإيرادات المؤجلة.

مثال على راس المال العامل

للتوضيح، ضع في اعتبارك حالة شركة «أ ب ت». عندما بدأت الشركة لأول مرة، كان رأس مالها العامل 10,000 دولار فقط، مع متوسط الأصول المتداولة 50,000 دولار والمطلوبات المتداولة 40,000 دولار في المتوسط.

من أجل تحسين رأس مالها العامل، قررت أ ب ت الاحتفاظ بمزيد من النقد في الاحتياطي وتعمد تأخير مدفوعاتها للموردين من أجل تقليل الالتزامات المتداولة. بعد إجراء هذه التغييرات، تمتلك أ ب ت أصولًا متداولة بمتوسط 70,000 دولار ومطلوبات متداولة بمتوسط 30,000 دولار. وبالتالي فإن رأس مالها العامل هو 40,000 دولار.

لماذا راس المال العامل مهم؟

رأس المال العامل مهم لأنه ضروري لكي تظل الشركات قادرة على الوفاء بمتطلباتها. من الناحية النظرية، يمكن أن تفلس شركة ما حتى لو كانت مربحة. فهي لا تستطيع الاعتماد على الأرباح المحاسبية من أجل دفع فواتيرها، ويجب دفع تلك الفواتير نقدًا في متناول اليد.

للتوضيح، ضع في اعتبارك حالة الشركة التي جمعت مليون دولار نقدًا بسبب أرباحها المحتجزة للسنوات السابقة. إذا كانت الشركة ستستثمر كل المليون دولار دفعة واحدة، فقد تجد نفسها مع أصول متداولة غير كافية لدفع التزاماتها الحالية.

.  .  .

صورة الغلاف من racmacs