رأس مال السوق

ما هو رأس مال السوق؟

يشير تعريف رأس مال السوق إلى إجمالي القيمة السوقية بالدولار للأسهم المعلقة للشركة، ويشار إليها عادةً باسم Market Cap، ويتم حسابها بضرب العدد الإجمالي لأسهم الشركة المُعلّقة بسعر السوق الحالي للسهم الواحد.

كمثال على ذلك، فإنّ الشركة التي تملك 10 ملايين سهم سعر كل واحد منها 100 دولار، يبلغ رأس مال السوق الخاص بها مليار دولار.

ويستخدم مجتمع الاستثمار هذا الرقم لتحديد حجم الشركة، بدلًا من استخدام أرقام المبيعات أو إجمالي الأصول.

يُعد استخدام رسملة السوق لإظهار حجم الشركة أمرًا مهمًا لأنّ حجم الشركة هو أحد المحددات الأساسية لمختلف الخصائص التي يهتم بها المستثمرون، بما في ذلك المخاطر.

كما أنّه سهل الحساب، فالشركة التي تملك 20 مليون سهم يُباع كل منها بسعر 100 دولار للسهم سيكون لها رأس مال سوقي قدره 2 مليار دولار.

فهم رأس مال السوق

نظرًا لبساطته وفعاليته في تقييم المخاطر، يمكن أن يكون رأس مال السوق مفيد في تحديد الأسهم التي تهتم بها، وكيفية تنويع محفظتك مع الشركات ذات الأحجام المختلفة.

عناصر رئيسية

• تشير رسملة السوق إلى القيمة التي تستحقها الشركة على النحو الذي تحدده سوق الأوراق المالية، ويتم تعريفها على أنّها القيمة السوقية الإجمالي لجميع الأسهم القائمة.
• لحساب رأس مال السوق للشركة، اضرب عدد الأسهم القائمة حسب القيمة السوقية الحالية للسهم الواحد.
• عادةً ما يتم تقسيم الشركات وفقًا لرسملة السوق، رأس المال الكبير (10 مليارات دولار أو أكثر) ورأس المال المتوسط (من 2 مليار دولار إلى 10 مليارات) ورأس المال الصغير (من 300 مليون دولار إلى 2 مليار دولار).

الشركات ذات رأس المال الكبير عادةً ما تبلغ قيمتها السوقية 10 مليارات دولار أو أكثر، وهذه الشركات الكبيرة عادةً ما تكون موجودة منذ فترة طويلة، وهي لاعب رئيسي في الصناعات الراسخة.

الاستثمار في الشركات ذات رأس المال الكبير لا يُحقق بالضرورة عائدات ضخمة في فترة زمنية قصيرة، لكنّه يفعل على المدى الطويل، حيث تُكافئ هذه الشركات المستثمرين بزيادة ثابتة في قيمة الأسهم ومدفوعات الأرباح. مثال على ذلك شركة International Business Machines Corp.

أمّا الشركات ذات رأس المال المتوسط فيكون رأس مال السوق فيها متراوحًا بين 2 مليار و10 مليارات دولار، وهي شركات قائمة بالفعل تعمل في صناعة يتوقع لها أن تشهد نموًا سريعًا.

الشركات المتوسطة تكون لها فُرص في التطور والتوسّع، لكنها تحمل مخاطر أعلى بطبيعتها مقارنةً بالشركات الكبيرة، وذلك لأنّها ليست ثابتة، لكنّها جذابة لإمكانات نموها. ومثال على ذلك شركة Eagle Materials Inc.

يتم تصنيف الشركات ذات القيمة السوقية ما بين 300 مليون إلى 2 مليار دولار على أنّها شركات صغيرة الحجم، وقد تكون هذه الشركات صغيرة في العُمر أو يمكنها أن تخدم الأسواق المتخصصة والصناعات الجديدة.

تعتبر هذه الشركات استثمارات عالية المخاطر نظرًا لعمرها والأسواق التي تخدمها وحجمها، وعادةً ما تكون هذه الشركات أكثر حساسية للتباطؤ الاقتصادي.

من أجل اتخاذ قرار الاستثمار، قد تحتاج إلى عامل في رأس مال السوق لبعض الاستثمارات.

مفاهيم خاطئة حول رسملة السوق

على الرغم من أنه يستخدم غالبًا لوصف الشركة، إلا أن رأس مال السوق لا يقيس قيمة حقوق ملكية الشركة. فقط التحليل الشامل لأساسيات الشركة يمكنه القيام بذلك.

من غير المناسب تقدير قيمة الشركة لأن سعر السوق الذي تقوم عليه لا يعكس بالضرورة القيمة التي تستحقها الشركة. وغالبًا ما يتم تقدير قيمة الأسهم في السوق بالزيادة أو النقصان، مما يعني أن سعر السوق يحدد فقط المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل الأسهم.

وعلى الرغم من أنها تقيس تكلفة شراء جميع أسهم الشركة، إلا أن رسملة السوق لا تحدد المبلغ الذي ستكلّفه الشركة في عملية الاندماج. من أفضل الطرق لحساب سعر الحصول على النشاط التجاري المباشر هو قيمة المشروع.

التغيرات في رسملة السوق

هناك عاملان رئيسيان يمكن أن يغيرا رأس مال السوق للشركة: تغييرات كبيرة في سعر السهم أو عندما تصدر الشركة أو تعيد شراء الأسهم.

يمكن للمستثمر الذي يمارس عددًا كبيرًا من المذكرات أيضًا زيادة كمية الأسهم في السوق والتأثير سلبًا على المساهمين في عملية تُعرف باسم التخفيف.