الجدار الصيني

الجدار الصيني

يصف مصطلح الجدار الصيني، كما هو مستخدم في عالم الأعمال، حاجزًا افتراضيًا يهدف إلى منع تبادل المعلومات بين الإدارات إذا كان قد يؤدي إلى أنشطة تجارية مشكوك فيها أخلاقياً أو قانونياً.

في الولايات المتحدة، استخدمت الشركات وشركات السمسرة وبنوك الاستثمار وبنوك التجزئة الجدران الصينية لوصف المواقف التي توجد فيها حاجة للحفاظ على السرية من أجل منع تضارب المصالح.

على مر السنين، استخدمت المؤسسات المالية الكبيرة سياسات الجدار الصينية كوسيلة للتنظيم الذاتي لمعاملاتها التجارية من خلال إنشاء حدود أخلاقية بين الإدارات.

ومع ذلك، لم تكن هذه الجهود فعالة دائمًا. وبالتالي، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لوائح تحكم كيفية مشاركة المؤسسات المالية للمعلومات.

ونفذت هيئة الأوراق المالية والبورصات غرامات وعقوبات وعواقب قانونية على الشركات التي تنتهك هذه اللوائح.

كيف يعمل الجدار الصيني؟

تعد سياسة بناء الجدار الصيني داخل الشركة أمرًا شائعًا في الخدمات المصرفية الاستثمارية.

من خلال علاقاتهم مع العملاء، غالبًا ما يتمتع المصرفيين الاستثماريين بإمكانية الوصول إلى المعلومات الجوهرية غير العامة المتعلقة بالشركات أو الشركات المتداولة علنًا والتي توشك على أن تصبح عامة من خلال طرح عام أولي (IPO).

المصرفيون الاستثماريون مسؤولون عن تطوير حواجز المعلومات التي تتحكم في المعلومات السرية من قسم إلى آخر في البنك ووحدات الأعمال الأخرى داخل البنك.

أصبحت الحاجة إلى جدار صيني في الصناعة المالية أكثر أهمية بعد سن قانون غرام-ليتش-بليلي لعام 1999 (GLBA). ألغى القانون اللوائح الفيدرالية التي تحظر على الشركات تقديم أي مجموعة من الخدمات المصرفية والاستثمارية والتأمينية.

عكس GLBA القيود المفروضة على مثل هذه المجموعات التي كانت موجودة منذ الكساد الكبير. كما مكّن GLBA من إنشاء عمالقة ماليين اليوم مثل Citigroup و JPMorgan Chase.

مثال على الجدار الصيني

قد يكون لدى شركة الخدمات المالية ذراع استثماري للشركة يعمل نيابة عن شركة عامة تخطط للاستحواذ على شركة منافسة. المحادثات سرية للغاية، لأسباب ليس أقلها احتمال تداول المعلومات من الداخل بشكل غير قانوني.

ومع ذلك، فإن نفس الشركة لديها مستشارون استثماريون في قسم آخر قد ينصحون العملاء بنشاط بشراء أو بيع الأسهم في الشركات المعنية. من المفترض أن يمنع الجدار الصيني أي علم بمحادثات الاستحواذ من الوصول إلى مستشاري الاستثمار.

تم تعزيز الحاجة إلى سياسة الجدار الصيني في عام 2002 من خلال تمرير قانون Sarbanes-Oxley، الذي يفرض على الشركات أن يكون لديها ضمانات أكثر صرامة ضد التداول من الداخل.

مفهوم الجدار الصيني موجود في مهن أخرى. قد تكون مؤقتة أو دائمة. على سبيل المثال، إذا كانت شركة قانونية تمثل كلا الجانبين في نزاع قانوني مستمر، فقد يتم وضع جدار مؤقت بين الفريقين القانونيين لمنع التواطؤ أو التحيز الفعلي أو المتصور.