الرافعة المالية (Financial Leverage)

الرافعة المالية (Financial Leverage)

الرافعة المالية هي عملية تتضمن اقتراض الموارد المقترنة بأصول موجودة واستخدامها لتحقيق النتيجة المرجوة لصفقة مالية.

في بعض الحالات، يتم استخدام الرافعة المالية لتعزيز فرص زيادة العائد المكتسب على حقوق الملكية أو نوع من الاستثمار في سوق الأوراق المالية.

في أوقات أخرى، يمكن استخدام الاستراتيجية كوسيلة لمنع نتيجة محددة يمكن أن تكون ضارة بالمستثمر على المدى الطويل.

ذو صلة: كيف تتوصل إلى أفضل أنواع صناديق الاستثمار؟

كجزء من عملية الرفع المالي، يمكن أن يتخذ الاقتراض عدة أشكال.

  • قد يكون الحصول على قروض للحصول على موارد نقدية إضافية أحد الوسائل لبدء استراتيجية الرافعة المالية.
  • شراء الديون، كما هو الحال في الحصول على الرهن العقاري لأحد المنافسين، هو وسيلة أخرى لاكتساب درجة معينة من النفوذ في حركة تجارية معينة.
  • يمكن أيضًا اعتبار استثمارات التداول بالهامش الممتد للمستثمر من قبل شركة الوساطة شكلاً من أشكال الرافعة المالية.

تختلف درجة الرافعة المالية المطلوبة لتحقيق النتيجة المرجوة، بناءً على عدة عوامل.

  • أولاً، هناك العلاقة بين الأصول الموجودة ومقدار القرض أو الدين المكتسب المطلوب لتنفيذ الصفقة بنجاح. هذا عنصر أساسي، لأن نسبة الرافعة المالية غير المواتية بين الأصول والقروض أو الديون قد تعرض الإستراتيجية بأكملها لمخاطر كبيرة وتخلق صعوبات مالية شديدة في حالة عدم سير الصفقة كما هو مخطط لها.
  • إلى جانب الحفاظ على نسبة مواتية، من المهم أيضًا قياس درجة الرافعة المالية الملازمة للصفقة المقترحة. أفضل طريقة لفهم المقصود بالدرجة من حيث صلتها بالرافعة المالية هي توقع النسبة المئوية للتغير في مقدار الأرباح المكتسبة أو المفقودة على كل سهم أو وحدة معنية بالصفقة. يتم احتساب هذه الدرجة قبل احتساب أي فوائد أو ضرائب مطبقة، وليس بعد ذلك.
  • الرافعة المالية التشغيلية هي عامل آخر يجب مراعاته. في التطبيق الأوسع نطاقًا، يتعلق هذا العامل بالتأثير الإيجابي أو السلبي الذي من المحتمل أن تحدثه عملية الرفع المالي على التشغيل العام للكيان الذي يبدأ الاستراتيجية المقترحة.
  • فيما يتعلق بالمستثمر الفردي، من المهم النظر فيما إذا كانت عملية الرفع المالي ستعيق مؤقتًا العمليات المالية المعتادة للفرد أم لا، أو ما إذا كان بإمكانه الاستمرار في العمل ماليًا دون إجراء أي تغييرات أو تنازلات.

ينصب تركيز أي نوع من الرافعة المالية عادة على تحسين الوضع المالي للفرد أو الكيان بطريقة ما. في كثير من الأحيان، يتم استخدام هذا النهج عندما تكون هناك فرصة جيدة جدًا للنجاح ويمكن زيادة النجاح بشكل كبير من حيث العائد من خلال زيادة الموارد الحالية مع الموارد الأخرى المقترضة على المدى القصير.

كما هو الحال مع أي نوع من إستراتيجيات النمو المالي، من الجيد التحقق من النتائج المحتملة لأي استراتيجية رافعة مالية قبل الانخراط في الاستراتيجية. وهذا يعني النظر في أسوأ السيناريوهات وكذلك المكاسب التي يمكن تحقيقها في ظل أفضل الظروف.