الاستثمار المصرفي

الاستثمار المصرفي هو قسم خاص من الخدمات المصرفية المتعلقة بإنشاء رأس المال للشركات والحكومات والكيانات الأخرى.

شرح معنى الاستثمار المصرفي

تضمن البنوك الاستثمارية سندات الدين والأسهم الجديدة لجميع أنواع الشركات، وتساعد في بيع الأوراق المالية، وتساعد على تسهيل عمليات الاندماج والاستحواذ، وإعادة التنظيم، وتداولات السمسرة لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص.

تقدم بنوك الاستثمار أيضًا إرشادات للمصدرين فيما يتعلق بإصدار الأسهم وإيداعها.

العديد من الأنظمة المصرفية الاستثمارية الكبيرة تابعة أو تابعة لمؤسسات مصرفية أكبر، وقد أصبح العديد منها أسماء مألوفة، وأكبرها Goldman Sachs و Morgan Stanley و JPMorgan Chase و Bank of America Merrill Lynch و Deutsche Bank.

بشكل عام، تساعد البنوك الاستثمارية في المعاملات المالية الكبيرة والمعقدة. قد يقدمون المشورة بشأن مقدار قيمة الشركة وأفضل طريقة لهيكلة صفقة إذا كان عميل المصرفي الاستثماري يفكر في الاستحواذ أو الاندماج أو البيع.

قد يشمل أيضًا إصدار الأوراق المالية كوسيلة لجمع الأموال لمجموعات العملاء وإنشاء الوثائق اللازمة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) اللازمة لشركة ما لتصبح عامة.

توظف البنوك الاستثمارية المصرفيين الاستثماريين الذين يساعدون الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى على تخطيط وإدارة المشاريع الكبيرة، مما يوفر لعملائهم الوقت والمال من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بالمشروع قبل أن يمضي العميل إلى الأمام.

من الناحية النظرية، المصرفيون الاستثماريون هم خبراء لديهم أصابعهم في نبض مناخ الاستثمار الحالي، لذلك تلجأ الشركات والمؤسسات إلى البنوك الاستثمارية للحصول على المشورة بشأن أفضل السبل لتخطيط تنميتها، حيث يمكن لمصرفيي الاستثمار تكييف توصياتهم وفقًا للوضع الحالي. الشؤون الإقتصادية.

اعتبارات خاصة

بشكل أساسي، تعمل البنوك الاستثمارية كوسطاء بين الشركة والمستثمرين عندما تريد الشركة إصدار أسهم أو سندات. يساعد البنك الاستثماري في تسعير الأدوات المالية لزيادة الإيرادات إلى الحد الأقصى وتلبية المتطلبات التنظيمية.

في كثير من الأحيان، عندما تحتفظ الشركة بطرحها العام الأولي (IPO)، يقوم البنك الاستثماري بشراء كل أو الكثير من أسهم تلك الشركة مباشرة من الشركة.

بعد ذلك – كوكيل للشركة التي تمتلك الاكتتاب العام – سيقوم البنك الاستثماري ببيع الأسهم في السوق. هذا يجعل الأمور أسهل بالنسبة للشركة نفسها، حيث أنها تتعاقد بشكل فعال على الاكتتاب العام مع البنك الاستثماري.

علاوة على ذلك، فإن البنك الاستثماري سيحقق ربحًا، حيث أنه سيقيم أسهمه عمومًا بسعر مرتفع من السعر الذي دفعه في البداية. عند القيام بذلك، فإنه يأخذ أيضًا قدرًا كبيرًا من المخاطر.

على الرغم من أن المحللين ذوي الخبرة يستخدمون خبراتهم لتسعير السهم بدقة قدر المستطاع، إلا أن البنك الاستثماري يمكن أن يخسر المال في الصفقة إذا اتضح أنه قد بالغ في تقييم السهم، حيث يتعين عليه في كثير من الأحيان بيع السهم بسعر أقل مما دفعه في البداية.

مثال على الاستثمار المصرفي

لنفترض أن شركة عبد المهيمن وشركاه. وهي سلسلة توفر مواد الطلاء وغيرها من الأجهزة، تريد طرح أسهمها للجمهور. عبد المهيمن، المالك، على اتصال بمحمد، مصرفي استثماري يعمل لصالح شركة مصرفية استثمارية أكبر.

أبرم عبد المهيمن ومحمد صفقة حيث وافق الأخير (نيابة عن شركته) على شراء 100,000 سهم من عبد المهيمن وشركاه. للاكتتاب العام الأولي للشركة بسعر 24 دولارًا للسهم، وهو السعر الذي وصل به محللو البنك الاستثماري بعد دراسة متأنية.

يدفع البنك الاستثماري 2.4 مليون دولار مقابل 100,000 سهم، وبعد تقديم الأوراق المناسبة، يبدأ في بيع السهم مقابل 26 دولارًا للسهم الواحد. ومع ذلك، فإن البنك الاستثماري غير قادر على بيع أكثر من 20٪ من الأسهم بهذا السعر ويضطر إلى خفض السعر إلى 23 دولارًا للسهم من أجل بيع الأسهم المتبقية.

بالنسبة لصفقة الاكتتاب العام مع عبد المهيمن وشركاه، فقد حقق البنك الاستثماري 2.36 مليون دولار [(20.000 × 26 دولارًا) + (80.000 × 23 دولارًا) = 520.000 دولار + 1.840.000 دولار = 2.360.000 دولار]. بعبارة أخرى، خسرت شركة محمد 40 ألف دولار في الصفقة لأنها بالغت في تقدير قيمة عبد المهيمن وشركاه.

غالبًا ما تتنافس البنوك الاستثمارية مع بعضها البعض لتأمين مشاريع الاكتتاب العام، مما قد يجبرها على زيادة السعر الذي ترغب في دفعه لتأمين الصفقة مع الشركة التي ستطرح للاكتتاب العام. إذا كانت المنافسة شرسة، فقد يؤدي ذلك إلى توجيه ضربة كبيرة إلى صافي أرباح البنك الاستثماري.

ومع ذلك، في أغلب الأحيان، سيكون هناك أكثر من بنك استثماري واحد للاكتتاب في الأوراق المالية بهذه الطريقة، وليس واحدًا فقط. في حين أن هذا يعني أن كل بنك استثماري لديه القليل من المكاسب، فإنه يعني أيضًا أن كل بنك سيقلل من المخاطر.

وظيفة المصرف الاستثماري

بشكل عام، تساعد البنوك الاستثمارية في المعاملات المالية الكبيرة والمعقدة. قد يقدمون المشورة بشأن مقدار قيمة الشركة وأفضل طريقة لهيكلة صفقة إذا كان عميل المصرفي الاستثماري يفكر في الاستحواذ أو الاندماج أو البيع.

بشكل أساسي، تشمل خدماتهم:

• الاكتتاب في سندات الدين والأسهم الجديدة لجميع أنواع الشركات
• تقديم المساعدة في بيع الأوراق المالية
• المساعدة في تسهيل عمليات الدمج والاستحواذ
• إعادة التنظيم
• تداولات الوساطة لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص.

يجوز لهم أيضًا إصدار أوراق مالية كوسيلة لجمع الأموال لمجموعات العملاء وإنشاء وثائق لجنة الأوراق المالية والبورصات اللازمة لشركة ما لتصبح شركة عامة.

ما هو دور المصرفيين الاستثماريين؟

توظف البنوك الاستثمارية المصرفيين الاستثماريين الذين يساعدون الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى على تخطيط وإدارة المشاريع الكبيرة، مما يوفر لعملائهم الوقت والمال من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بالمشروع قبل أن يمضي العميل إلى الأمام.

من الناحية النظرية، يجب أن يكون المصرفيين الاستثماريين خبراء لديهم أصابعهم في نبض مناخ الاستثمار الحالي. تلجأ الشركات والمؤسسات إلى البنوك الاستثمارية للحصول على المشورة بشأن أفضل السبل لتخطيط المصرفيين في مجال التنمية والاستثمار، باستخدام خبراتهم، وتكييف توصياتهم وفقًا للوضع الاقتصادي الحالي.

ما هو الطرح العام الأولي (IPO)؟

يشير الطرح العام الأولي (IPO) إلى عملية طرح أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد. يتيح إصدار الأسهم العامة للشركة زيادة رأس المال من المستثمرين العموميين.

يجب أن تفي الشركات بمتطلبات البورصات ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإجراء طرح عام أولي (IPO).

تقوم الشركات بتوظيف البنوك الاستثمارية للاكتتاب في الاكتتابات العامة الأولية. ويشارك المكتتبين في كل جانب من جوانب العناية الواجبة للاكتتاب العام، وإعداد الوثائق، وحفظ الملفات، والتسويق، والإصدار.