عمق السوق (Market Depth)

ما هو عمق السوق؟

يشير عمق السوق إلى قدرة السوق على استيعاب أوامر السوق الكبيرة نسبيًا دون التأثير بشكل كبير على سعر الورقة المالية.

ويأخذ عمق السوق في الاعتبار المستوى العام واتساع الطلبات المفتوحة والعطاءات والعروض، وعادة ما يشير إلى التداول داخل ورقة مالية فردية.

افتراضيًا، كلما زاد عدد أوامر البيع والشراء الموجودة، زاد عمق السوق بشرط أن تكون هذه الأوامر موزعة بالتساوي حول سعر السوق الحالي لتلك الورقة المالية.

تعريف عمق السوق

يرتبط عمق السوق (Market Depth) ارتباطًا وثيقًا بالسيولة والحجم ضمن الورقة المالية، ولكنه لا يعني أن كل سهم يظهر حجم تداول مرتفع لديه عمق سوق جيد.

يمكن تقييم عمق السوق من خلال النظر في دفتر الطلبات الخاص بالورقة المالية، والذي يتكون من قائمة بالأوامر المعلقة للشراء أو البيع عند مستويات أسعار مختلفة.

في أي يوم، قد يكون هناك عدم توازن في الطلبات الكبيرة بما يكفي لخلق تقلبات عالية، حتى بالنسبة للأسهم ذات الأحجام اليومية الأعلى.

كما أن عمق السوق هو مشتق من جميع الأوامر التي تملأ دفتر أوامر الأوراق المالية في أي نقطة زمنية معينة.

وهو المبلغ الذي سيتم تداوله لأمر محدد بسعر معين -إذا لم يكن مقيدًا بالحجم- أو السعر الأقل ملاءمة الذي سيتم الحصول عليه من خلال أمر السوق بحجم معين، أو أمر محدد يكون محدودًا حسب الحجم وليس السعر.

على الرغم من أن التغيير في السعر قد يؤدي بدوره إلى جذب أوامر لاحقة، إلا أن هذا لا يتم تضمينه في عمق السوق لأنه غير معروف.

على سبيل المثال، إذا كان سوق الأسهم «عميقًا»، فسيكون هناك حجم كافٍ من الطلبات المعلقة على جانبي العرض والطلب، مما يمنع طلبًا كبيرًا من تحريك السعر بشكل كبير.

يشير عمق السوق أيضًا إلى عدد الأسهم في سهم معين يمكن شراؤه دون التسبب في ارتفاع الأسعار.

إذا كان السهم شديد السيولة ولديه عدد كبير من المشترين والبائعين، فإن شراء جزء كبير من الأسهم لن يؤدي عادةً إلى تحركات ملحوظة في أسعار الأسهم.

كيف يستخدم المتداولون بيانات عمق السوق

تساعد بيانات عمق السوق المتداولين على تحديد اتجاه سعر ورقة مالية معينة.

على سبيل المثال، قد يستخدم المتداول بيانات عمق السوق لفهم انتشار العرض والطلب للورقة المالية، إلى جانب الحجم المتراكم فوق كلا الرقمين.

عادةً ما يكون للأوراق المالية ذات العمق السوقي القوي حجم قوي وتكون سائلة تمامًا، مما يسمح للمتداولين بوضع أوامر كبيرة دون التأثير بشكل كبير على سعر السوق.

وفي الوقت نفسه، يمكن نقل الأوراق المالية ذات العمق الضعيف إذا كان أمر الشراء أو البيع كبيرًا بدرجة كافية.

عادة ما توجد بيانات عمق السوق في شكل قائمة إلكترونية لأوامر الشراء والبيع المعروفة باسم دفتر الطلبات.

يتم تنظيمها حسب مستوى السعر ويتم تحديثها في الوقت الفعلي لتعكس النشاط الحالي.

في الماضي، كانت هذه البيانات متاحة مقابل رسوم، ولكن في الوقت الحاضر تقدم معظم منصات التداول شكلاً من أشكال عرض عمق السوق مجانًا.

يسمح هذا لجميع الأطراف التي تتداول في ورقة مالية بمشاهدة قائمة كاملة بأوامر الشراء والبيع المعلقة التنفيذ، جنبًا إلى جنب مع أحجامها بدلاً من مجرد أفضلها.

وتسمح بيانات عمق السوق في الوقت الفعلي للمتداولين بالاستفادة من تقلبات الأسعار على المدى القصير.

على سبيل المثال، إذا تم طرح شركة للاكتتاب العام وبدأت التداول لأول مرة، يمكن للمتداولين الوقوف بجانب طلب شراء قوي، مما يشير إلى أن سعر الشركة العامة الجديدة يمكن أن يستمر في مسار تصاعدي.

مثال على Market Depth

ضع في اعتبارك معلومات دفتر الطلبات في الصورة أدناه، والتي تعرض فارق العرض والطلب الحالي على اليسار، جنبًا إلى جنب مع عمق السوق على اليمين.

يُعرف هذا النوع من الأسعار أيضًا باسم بيانات السوق من المستوى 2.

السعر الحالي في الأوراق المالية «أسهم MEOW» هو 13.62 دولارًا ~ 13.68 دولارًا، مع 3,000 سهم في المزاد و 500 سهم في العرض.

تشير اللوحة اليمنى إلى عمق العطاءات على اليسار.

إذا تم بيع جميع الأسهم البالغ عددها 3,000 سهم بسعر 13.62 دولارًا، فسيكون أفضل عرض تالي هو 13.45 دولارًا، ولكن لـ 16 سهمًا فقط.

إذا كان لديك أمر ببيع 10,000 سهم MEOW في السوق، فيمكنك بيع جميع العطاءات المتاحة وصولاً إلى 13.35 دولارًا، حيث يوجد أمر دائم لشراء 43,500 سهم.

وبالتالي، فإن بيع 10,000 سهم سيؤدي إلى انخفاض السوق بما يقرب من 30 سنتًا، أو حوالي 2٪.

يشير هذا إلى مستوى منخفض من عمق السوق.

المصدر