الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة هو مصطلح يستخدم لتعريف الشركات التي تملك قيمة سوقية بين 2 و 10 مليارات دولار.
كما يوحي الاسم، تقع الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة في المنتصف بين الشركات ذات القيمة السوقية المرتفعة والأخرى ذات القيمة السوقية المنخفضة.
تعريف أسهم القيمة السوقية المنخفضة
هناك طريقتان رئيسيتان يمكن للشركة من خلالها زيادة رأس المال عند الحاجة: من خلال الديون أو حقوق الملكية.
يجب سداد الدين ولكن يمكن بشكل عام الاقتراض بمعدل أقل من حقوق الملكية (بسبب المزايا الضريبية).
قد تكلف حقوق الملكية أكثر، لكنها لا تحتاج إلى سدادها في أوقات الأزمات.
نتيجة لذلك، تسعى الشركات جاهدة لتحقيق توازن بين الديون وحقوق الملكية، ويشار إلى هذا الرصيد على أنه هيكل رأس مال الشركة.
يمكن لهيكل رأس المال -وخاصة هيكل رأس المال لحقوق الملكية- أن يخبر المستثمرين كثيرًا عن آفاق النمو للشركة.
تتمثل إحدى طرق اكتساب نظرة ثاقبة حول هيكل رأس مال الشركة وعمق السوق في حساب قيمتها السوقية.
الشركات ذات القيمة السوقية المنخفضة -والتي يشار إليها أيضًا باسم الشركات الصغيرة- تمتلك 2 مليار دولار أو أقل في رسملة السوق.
بينما تمتلك الشركات ذات رأس المال الكبير أكثر من 10 مليارات دولار من رأس المال السوقي، وتقع الشركات ذات رأس المال المتوسط في مكان ما بين هاتين الفئتين (تتراوح من 2 مليار دولار إلى 10 مليارات دولار في رسملة السوق).
تمت إضافة فئات إضافية مثل القيمة السوقية الضخمة (أكثر من 200 مليار دولار)، والقيمة السوقية متناهية الصغر (من 50 مليون دولار إلى 500 مليون دولار) ورسملة النانو (أقل من 50 مليون دولار) إلى طيف الرسملة السوقية من أجل الوضوح.
بالنسبة للمستثمرين، قد تكون الشركة ذات رأس المال المتوسط جذابة لأنه من المتوقع أن تنمو وتزيد في الأرباح وحصة السوق والإنتاجية؛ وتقع في منتصف منحنى نموها.
نظرًا لأنها لا تزال تعتبر في مرحلة النمو، فإنها تعتبر أقل خطورة من الشركات الصغيرة، ولكنها أكثر خطورة من الشركات الكبيرة.
تتعرض الشركات الناجحة ذات القيمة السوقية المتوسطة لخطر رؤية ارتفاع قيمتها السوقية، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة أسعار أسهمها، إلى درجة خروجها من فئة «رأس المال المتوسط».
وفي حين أن القيمة السوقية للشركة تعتمد على سعر السوق، فإن الشركة التي يزيد سعر سهمها عن 10 دولارات ليست بالضرورة شركة ذات رأس مال متوسط.
لحساب القيمة السوقية، يضرب المحللون سعر السوق الحالي بالعدد الحالي للأسهم القائمة.
على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة «أ» 10 مليارات سهم قائمة بسعر 1 دولار، فإن قيمتها السوقية تبلغ 10 مليارات دولار.
إذا كان لدى الشركة «ب» مليار سهم قائم بسعر 5 دولارات، فإن القيمة السوقية للشركة ب تبلغ 5 مليارات دولار.
على الرغم من أن الشركة «أ» لديها سعر سهم أقل، إلا أنها تتمتع بقيمة سوقية أعلى من الشركة «ب»، وقد يكون للشركة «ب» سعر سهم أعلى، ولكن لديها عُشر عدد الأسهم القائمة.
مميزات الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة
يشير معظم المستشارين الماليين إلى أن مفتاح تقليل المخاطر هو محفظة متنوعة بشكل جيد، لذا يجب أن يكون لدى المستثمرين مزيج من الأسهم الصغيرة والمتوسطة والكبيرة.
ومع ذلك، يرى بعض المستثمرين أن الأسهم متوسطة الحجم هي وسيلة لتنويع المخاطر أيضًا.
حيث تقدم الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة معظم إمكانات النمو، لكن هذا النمو يأتي مع المخاطرة الأكبر.
بينما تقدم الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة أكبر قدر من الاستقرار، لكنها توفر آفاق نمو أقل.
تمثل الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة مزيجًا من الاثنين، مما يوفر توازنًا في النمو والاستقرار.
لا يمكن لأحد أن يتوقع بدقة متى يفضل السوق نوعًا معينًا من الشركات، سواء كانت شركة كبيرة أو متوسطة أو صغيرة.
لذلك من المهم تنويع محفظتك، كما ذكرنا أعلاه.
لكن النسبة المئوية للشركات المتوسطة التي ترغب في الاستثمار فيها تعتمد على أهدافك المحددة وتحمل المخاطر.
ومع ذلك، هناك العديد من المزايا للشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة التي قد يرغب المستثمرون في أخذها في الاعتبار.
عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ورأس المال رخيصًا، يكون نمو الشركات مستقرًا بشكل عام.
يمكن للشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة عادةً الحصول على الائتمان الذي تحتاجه من أجل النمو، وهي تحقق أداءً جيدًا خلال الجزء التوسعي من دورة الأعمال.
الشركات ذات رسملة السوق المتوسطة ليست محفوفة بالمخاطر مثل الشركات الصغيرة، مما يعني أنها تميل إلى الأداء المالي الجيد نسبيًا في أوقات الاضطراب الاقتصادي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من الشركات متوسطة الحجم معروفة جيدًا، وغالبًا ما تركز على نشاط تجاري واحد محدد، وكانت موجودة لفترة طويلة بما يكفي لتكوين مكانة في السوق المستهدفة.
وأخيرًا، نظرًا لأنها أكثر خطورة من الشركات الكبيرة، فقد يكون لها عائد أعلى، وهو ما قد يكون أكثر جاذبية للمستثمر الأقل كرهًا للمخاطرة.
يمكن للمستثمر إما شراء أسهم شركة ذات رأس مال متوسط مباشرة أو شراء صندوق استثمار مشترك متوسط رأس المال، وهي وسيلة استثمارية تركز على الشركات ذات رسملة السوق المتوسطة.
