تحليل المساهمين هو وظيفة مراجعة تقوم بها الشركات المملوكة ملكية عامة لاكتشاف معلومات حول الأفراد والجماعات التي تمتلك أسهمًا في شركاتهم.
على سبيل المثال، قد يحتوي هذا التحليل على قوائم بأكبر 10 مساهمين مرتبة حسب الأسهم المملوكة أو القيمة بالدولار، بالإضافة إلى الموقع أو الوضع القانوني أو أي مقياس آخر تحدده الشركة مسبقًا.
وإلى جانب هذه المعلومات النوعية، يمكن للشركات إجراء تحليل كمي. ويركز هذا على الجانب المالي لاستثمارات المساهمين. وقد يقوم المحللون الخارجيون أيضًا بإجراء تحليل للمساهمين عند مراجعة عمليات الشركة والمعلومات المالية.
وبينما يمكن للمستثمرين الأفراد شراء أسهم الشركة، فإن معظم الاستثمارات الكبيرة تأتي من مجموعات الاستثمار أو الصناديق المشتركة.
وغالبًا ما تحتاج الشركات المملوكة ملكية عامة إلى الإبلاغ عن عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمرون. ويمكن أن يساعد ذلك في إثبات عدم وجود تواطؤ بين المستثمرين والشركات المملوكة ملكية عامة.
على سبيل المثال، يمكن أن يساعد الصندوق المشترك الذي يستمر في شراء أسهم الشركة في زيادة سعر السهم، بغض النظر عن قيمة الشركة ومركزها المالي.
وتبيع الشركات المملوكة ملكية عامة الأسهم لجمع أموال الأسهم لاحتياجات العمل. ويوفر تحليل المساهمين معلومات عن عدد الأسهم القائمة ومدى تكرار شراء مجموعة استثمارية للأسهم.
وفي حين أن هذا يوفر أموالًا لشركة ما لزيادة العمليات التجارية، يمكن أيضًا لصندوق مشترك أو مجموعة استثمار امتلاك أسهم في البائع الذي ستشتري منه الشركة مواد لتوسيع الأعمال.
وفي حين أنه قد لا يكون غير قانوني، إلا أنه يخلق نظامًا ملتويًا لتدفق رأس المال وقدرة مجموعة استثمارية على التأثير على الشركات وكيفية عملها في بيئة الأعمال.
اقرأ أيضًا: كيف تُحسب حقوق المساهمين؟
العائد وتحليل المساهمين
والعائد على حقوق الملكية هو محور آخر لتحليل المساهمين. ويجب أن يساعد تمويل الأسهم الشركة على زيادة أرباحها التشغيلية. ومع ذلك، فإن إصدار الكثير من الأسهم سيزيد من الالتزامات التجارية ويخفف من سعر سهم استثمارات المساهمين الحاليين.
ويتيح ذلك للشركات تحديد التأثيرات التي ستحدثها إصدارات الأسهم الجديدة على المجموعة الإجمالية لمساهمي الشركة. وقد يؤدي تخفيف قيمة ممتلكات المستثمرين الحاليين إلى قيام هؤلاء المستثمرين ببيع ممتلكاتهم لأن الشركة لا تستطيع تحقيق عوائد كافية على حقوق الملكية الحالية.
ويمكن أن يشمل تحليل المساهمين أيضًا المديرين التنفيذيين أو المديرين في شركة عامة. وغالبًا ما يكون لدى هؤلاء الأفراد حزم تعويضات تتيح لهم فرصة شراء الأسهم في فترات زمنية محددة كمكافأة.
ويمكن للمدراء التنفيذيين والمديرين الذين لا يمارسون خيارات الشراء أو يبيعون ممتلكاتهم من الأسهم إرسال تحذير بشأن اتجاه الشركة أو القيمة المستقبلية للأسهم.
وعلى الرغم من أنهم بالتأكيد لا يستخدمون المعلومات الداخلية لهذه الصفقات، إلا أن الفشل في شراء الأسهم في الشركة غالبًا ما يتم تفسيره على أنه يحتوي على رأي غير مواتٍ حول الشركة.
صورة الغلاف من Shutterstock
