حقوق المساهمين

آخر تحديث: 13 فبراير، 2020
الموقع المتوقع للقراءة: 3 دقيقة / دقائق

ما هي حقوق المساهمين؟

حقوق المساهمين (SE) وتسمى أيضا “حقوق الملكية” وهي مطالبة متبقية لمالكي الشركة بعد سداد الديون. حقوق الملكية تساوي إجمالي موجودات الشركة مطروحاً منها إجمالي مطلوباتها. ويمكن ايجاد حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة وهي واحدة من المقاييس المالية الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المحللون لتقييم الحالة المالية للشركة. كما يمكن أن تمثل حقوق المساهمين أيضًا صافي أو القيمة الدفترية للشركة.

تمثل حقوق المساهمين مبلغ المال الذي سيتم إرجاعه إلى المساهمين إذا تمت تصفية جميع الأصول وتم سداد جميع ديون الشركة. والأرباح المحتجزة هي جزء من حقوق المساهمين وهي النسبة المئوية لصافي الأرباح التي لم يتم دفعها للمساهمين كأرباح. يتم التفكير في الأرباح المحتجزة كمدخرات نظرًا لأنها تمثل إجماليًا تراكميًا للأرباح التي تم حفظها ووضعها جانباً أو الاحتفاظ بها للاستخدام المستقبلي.

صيغة حقوق المساهمين

حقوق المساهمين = إجمالي الأصول − إجمالي المطلوبات

تُعرف الصيغة أعلاه أيضًا بالمعادلة المحاسبية أو معادلة الميزانية العمومية.

حساب حقوق المساهمين

تحمل الميزانية العمومية أساس المعادلة المحاسبية:

  • حدد إجمالي أصول الشركة في الميزانية العمومية للفترة.
  • مجموع جميع الالتزامات والتي ينبغي أن تكون قائمة منفصلة في الميزانية العمومية.-
  • حدد إجمالي حقوق المساهمين وأضف الرقم إلى إجمالي المطلوبات
  • مجموع الأصول يساوي مجموع الالتزامات وإجمالي حقوق الملكية
  • يمكن أيضًا التعبير عن حقوق المساهمين كرأس مال لشركة وأرباح محتجزة ناقصًا قيمة أسهم الخزينة. إلا أن هذه الطريقة أقل شيوعًا. على الرغم من أن كلتا الطريقتين تسفر عن نفس الرقم، فإن استخدام إجمالي الأصول وإجمالي المطلوبات هو أكثر توضيحًا للصحة المالية للشركة.

بمقارنة الأرقام الملموسة التي تعكس كل ما تملكه الشركة وكل ما تدين به، ترسم معادلة حقوق المساهمين “الأصول ناقص الخصوم” صورة واضحة عن الشؤون المالية للشركة والتي يمكن تفسيرها بسهولة من قبل المستثمرين والمهنيين والأشخاص العاديين.

إلى ماذا تشير حقوق المساهمين؟

يمكن أن تكون حقوق المساهمين – والمعروفة أيضًا باسم حقوق الملكية – سلبية أو إيجابية. إذا كانت إيجابية، فإن الشركة لديها أصول كافية لتغطية التزاماتها. أمّا إذا كانت سلبية فيعنى ذلك أن التزامات الشركة تتجاوز أصولها؛ وإذا طال أمده فإن هذا يعتبر إعسارًا للميزانية العمومية.

لهذا السبب، ينظر العديد من المستثمرين إلى الشركات ذات حقوق المساهمين السلبية كاستثمارات محفوفة بالمخاطر أو غير آمنة. إن حقوق المساهمين وحدها ليست مؤشرًا قاطعًا على الصحة المالية للشركة؛ ومع استخدامها مع الأدوات والقياسات الأخرى، يمكن للمستثمر أن يحلل بدقة صحة المنظمة.

جميع المعلومات اللازمة لحساب حقوق المساهمين في الشركة متاحة في ميزانيتها العمومية. إجمالي الأصول تشمل الأصول الحالية وغير الجارية. الأصول المتداولة هي أصول يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام واحد (على سبيل المثال، النقد وحسابات القبض والمخزون وما إلى ذلك). الأصول طويلة الأجل هي أصول لا يمكن تحويلها إلى أموال نقدية أو استهلاكها في غضون عام (مثل الاستثمارات والممتلكات والمنشآت والمعدات والممتلكات غير الملموسة مثل براءات الاختراع).

يتكون إجمالي المطلوبات من المطلوبات الحالية والطويلة الأجل. والالتزامات المتداولة هي ديون مستحقة عادة للسداد في غضون سنة واحدة (مثل الحسابات المستحقة الدفع والضرائب المستحقة الدفع).

الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات مستحقة السداد في فترات أطول من سنة واحدة (على سبيل المثال، سندات مستحقة الدفع وعقود إيجار ومعاشات). عند حساب إجمالي الأصول والالتزامات، يمكن تحديد حقوق المساهمين.

يفضل محللو السوق والمستثمرون رؤية توازن جيد ومستقر بين مقدار الأرباح المحتجزة التي تدفعها الشركة للمستثمرين في شكل توزيعات أرباح والمبلغ المحتجز لإعادة استثماره في الشركة.

كما تعد حقوق المساهمين مقياسًا مهمًا في تحديد العائد الذي يتم توليده مقابل إجمالي المبلغ المستثمر من قبل مستثمري الأسهم. على سبيل المثال، حيث يتم استخدام نسب مثل العائد على حقوق الملكية (ROE) والتي هي نتيجة لص الشركة مقسومًا على حقوق المساهمين، لقياس مدى استخدام إدارة الشركة لحقوق الملكية من المستثمرين لتحقيق الربح.

المآخذ الرئيسية

  • تعد حقوق المساهمين هي المطالبة المتبقية لأصحاب الشركة بعد سداد الديون.
  • يجب موازنة الأسهم مع إجمالي موجودات الشركة وإجمالي المطلوبات\الالتزامات.
  • تعد حقوق المساهمين مقياسًا مهمًا في تحديد العائد الذي يتم توليده مقابل إجمالي المبلغ المستثمر من قبل مستثمري الأسهم.

مثال على حقوق المساهمين

على سبيل المثال، افترض أن شركة ABC تمتلك أصولًا إجمالية قدرها 2.6 مليون دولار وإجمالي المطلوبات 920,000 دولار. لذلك تبلغ حقوق المساهمين في شركة ABC مبلغ 1.68 مليون دولار.

كمثال في العالم الواقعي، انخفض إجمالي حقوق المساهمين في شركة ببسيكو إنك. (NYSE: PEP) في فترة العامين من 17.4 مليار دولار في عام 2014 إلى 11.1 مليار دولار في عام 2016، والتي – وفقًا للأسباب – قد تثير قلق المحللين بشأن صحة عملاق الصودا والوجبات الخفيفة.

في نفس الفترة، انخفض إجمالي حقوق المساهمين في شركة كوكاكولا (NYSE: KO) من 30.3 مليار دولار إلى 23.01 مليار دولار. لكن النسبة المئوية للانخفاض ليست كبيرة لأن التزامات كوكاكولا والحسابات المستحقة الدفع انخفضت أيضًا بشكل ثابت، في حين زادت في بيبسي، مما يشير إلى أن كوكاكولا كانت لها تأثير أفضل على ديونه.

الفرق بين حقوق المساهمين وحقوق الملكية

تشير ملكية الشركة عادةً إلى ملكية شركة عامة. على سبيل المثال، قد يمتلك المستثمرون أسهمًا في شركة متداولة علنًا.

ومع ذلك، يمكن أن تشير حقوق الملكية بشكل عام إلى مستوى ملكية الأصل. على سبيل المثال: قد يكون لصاحب المنزل الذي لديه رهن عليه حقوق ملكية في المنزل ولكن لا يمتلكه تمامًا. ستكون حقوق مالك المنزل هي الفرق بين سعر السوق للمنزل ورصيد الرهن الحالي.

هل كان هذا المقال مفيدًا لك؟
لم يعجبني 0
المشاهدات: 183