نسبة اختبار الحمض

آخر تحديث: 4 مايو، 2022
الوقت المتوقع للقراءة: 3 دقيقة / دقائق

ما هي نسبة اختبار الحمض؟

تستخدم نسبة اختبار الحمض، المعروفة أيضًا باسم النسبة السريعة، بيانات الميزانية العمومية للشركة كمؤشر على ما إذا كان لديها أصول كافية على المدى القصير لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.

في حالات معينة، يفضل المحللون استخدام نسبة اختبار الحمض بدلاً من النسبة الحالية (المعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل) لأن طريقة اختبار الحمض تتجاهل الأصول مثل المخزون، والتي قد يكون من الصعب تصفيتها بسرعة. وبالتالي فإن نسبة اختبار الحمض هي مقياس أكثر تحفظًا.

الشركات التي تقل نسبة اختبار الحمض فيها عن 1 ليس لديها أصول سائلة كافية لدفع التزاماتها المتداولة ويجب معاملتها بحذر. إذا كانت نسبة اختبار الحمض أقل بكثير من النسبة الحالية، فهذا يعني أن الأصول الحالية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون.

هذه ليست علامة سيئة في جميع الحالات، ولكن بعض نماذج الأعمال تعتمد بطبيعتها على المخزون. متاجر البيع بالتجزئة، على سبيل المثال، قد يكون لديها نسب اختبار الحمض منخفضة للغاية دون أن تكون بالضرورة في خطر. ويختلف النطاق المقبول لنسبة اختبار الحمض بين الصناعات المختلفة، حيث تجد أن المقارنات تكون ذات مغزى أكبر عند تحليل الشركات النظيرة في نفس الصناعة مثل بعضها البعض.

بالنسبة لمعظم الصناعات، يجب أن تتجاوز نسبة اختبار الحمض 1. من ناحية أخرى، لا تكون النسبة العالية جدًا جيدة دائمًا. فيمكن أن يشير هذا إلى أن النقد قد تراكم وأصبح خاملاً، بدلاً من إعادة استثماره، أو إعادته إلى المساهمين، أو استخدامه بطريقة أخرى في الاستخدام الإنتاجي.

تولد بعض شركات التكنولوجيا تدفقات نقدية ضخمة، وبالتالي لديها نسب اختبار حمضية تصل إلى 7 أو 8. في حين أن هذا بالتأكيد أفضل من البديل، فقد واجهت هذه الشركات انتقادات من المستثمرين النشطاء الذين يفضلون أن يحصل المساهمون على جزء من الأرباح.

حساب نسبة اختبار الحمض

يمكن تعريف نسبة اختبار الحمض بطرق مختلفة، ولكن يجب أن يكون الاعتبار الرئيسي هو اكتساب رؤية واقعية للأصول السائلة للشركة. يجب بالتأكيد إدراج النقد وما في حكمه، وكذلك الاستثمارات قصيرة الأجل، مثل الأوراق المالية القابلة للتداول.

ذو صلة: كيف تتوصل إلى أفضل أنواع صناديق الاستثمار؟

يتم تضمين الذمم المدينة بشكل عام، ولكن هذا ليس مناسبًا لكل صناعة. في صناعة البناء مثلًا، قد تستغرق حسابات القبض وقتًا أطول بكثير للتعافي مما هو معتاد في الصناعات الأخرى، لذا فإن تضمينها قد يجعل المركز المالي للشركة يبدو أكثر أمانًا مما هو عليه في الواقع.

معادلة نسبة اختبار الحمض:

اختبار الحمض = النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الذمم المدينة / الخصوم الحالية

هناك طريقة أخرى لحساب النسبة وهي أخذ جميع الأصول الحالية وطرح الأصول غير السائلة. الأهم من ذلك، يجب طرح المخزون، مع الأخذ في الاعتبار أن هذا سيؤدي إلى تشويه الصورة بشكل سلبي بالنسبة لشركات البيع بالتجزئة بسبب كمية المخزون التي تحملها. يجب طرح العناصر الأخرى التي تظهر كأصول في الميزانية العمومية إذا كان لا يمكن استخدامها لتغطية الالتزامات على المدى القصير، مثل السلف للموردين والمدفوعات المسبقة وأصول الضرائب المؤجلة.

يجب أن يشمل مقام النسبة جميع الخصوم المتداولة، وهي ديون والتزامات مستحقة خلال عام واحد. من المهم ملاحظة أن الوقت لا يؤخذ في الاعتبار في نسبة اختبار الحمض. إذا كانت حسابات الشركة مستحقة الدفع تقريبًا ولكن مستحقاتها لن تصل لأشهر، فقد تكون هذه الشركة أكثر اهتزازًا مما قد تشير إليه نسبتها. يمكن أن يكون العكس أيضًا صحيحًا.

هات هو الفرق بين النسب الحالية واختبار الحمض؟

كل من النسبة الحالية – والمعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل – ونسبة اختبار الحمض تقيس قدرة الشركة على المدى القصير على توليد نقود كافية لسداد جميع الديون في حالة استحقاقها دفعة واحدة.

ومع ذلك، تعتبر نسبة اختبار الحمض أكثر تحفظًا من النسبة الحالية لأن حسابها يتجاهل العناصر، مثل المخزون، والتي قد يكون من الصعب تصفيتها بسرعة.

الفرق الرئيسي الآخر هو أن نسبة الاختبار الحمضي تشمل فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون 90 يومًا أو أقل، في حين أن النسبة الحالية تشمل تلك التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام واحد.

ماذا تعني نسبة اختبار الحمض؟

يُظهر الاختبار الحمضي، أو النسبة السريعة، ما إذا كان لدى الشركة أو يمكنها الحصول على نقود كافية لسداد التزاماتها الفورية، مثل الديون قصيرة الأجل. بالنسبة لمعظم الصناعات، يجب أن تتجاوز نسبة اختبار الحمض 1.

إذا كانت أقل من 1، فلا تملك الشركات أصولًا سائلة كافية لدفع التزاماتها المتداولة ويجب التعامل معها بحذر. إذا كانت نسبة اختبار الحمض أقل بكثير من النسبة الحالية، فهذا يعني أن الأصول الحالية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون.

من ناحية أخرى، يمكن أن تشير النسبة المرتفعة جدًا إلى أن النقد المتراكم يظل خاملاً، بدلاً من إعادة استثماره، أو إعادته إلى المساهمين، أو استخدامه بطريقة أخرى في الاستخدام الإنتاجي.

كيف تحسب نسبة اختبار الحمض؟

لحساب نسبة الاختبار الحمضي للشركة، قسّم النقد الحالي للشركة، والأوراق المالية القابلة للتسويق، وإجمالي الحسابات المستحقة القبض على التزاماتها المتداولة. يمكن العثور على هذه المعلومات في الميزانية العمومية للشركة.

في حين أنه من الصحيح أنه يمكن تعديل المتغيرات في المعادلة، يجب أن يعكس كل اختلاف وجهة النظر الأكثر واقعية للأصول السائلة للشركة.

يجب إدراج النقد وما في حكمه، وكذلك الاستثمارات قصيرة الأجل، مثل الأوراق المالية القابلة للتداول. في بعض الأحيان يتم حذف حسابات القبض من الحساب لأن هذا الرقم غير مناسب لكل صناعة.

يجب أن يشمل مقام النسبة جميع الخصوم المتداولة، وهي ديون والتزامات مستحقة خلال عام واحد.

هل كان هذا المقال مفيدًا لك؟
لم يعجبني 0
المقال السابق: قياس الأداء المالي
المقال التالي: معدل العائد المحاسبي (ARR)
زر الذهاب إلى الأعلى