مستثمر ناشط

تعريف عبارة “مستثمر ناشط” هو فرد أو مجموعة تشتري حصة كبيرة في شركة عامة من أجل التأثير على كيفية إدارة الشركة، مثل الحصول على مقاعد في مجلس إدارتها. الشركات التي تُدار بشكل سيء، والتي لديها تكاليف باهظة، يمكن أن تدار بشكل أكثر ربحية إذا تم تحويلها إلى شركة خاصة، أو لديها مشاكل أخرى يعتقد المستثمر الناشط أنه يمكن إصلاحها، غالبًا ما تكون أهدافًا للمستثمرين النشطاء.

شركات الأسهم الخاصة وصناديق التحوط والأثرياء هم أنواع المستثمرين الذين قد يقررون العمل كناشطين في الأسهم. أحد المؤشرات على أن الشركة أصبحت هدفًا للمستثمرين الناشطين هو تقديم جدول 13D مع لجنة الأوراق المالية والبورصات، وهو أمر مطلوب عندما يكتسب المستثمر 5٪ أو أكثر من أسهم فئة التصويت الخاصة بالشركة.

يستخدم المستثمرون المشهورين مثل Carl Icahn و Nelson Peltz الشركات القابضة أو صناديق التحوط كوسيلة لنشاط المساهمين.

Carl Icahn

أسس Carl Icahn شركة Icahn & Co في عام 1968 كشركة أوراق مالية تركز على المراجحة وتداول الخيارات. ابتداءً من عام 1978، بدأ في تولي مناصب كبيرة وأحيانًا مسيطر في الشركات. تضمنت أهدافه RJR Nabisco و Texaco و Western Union و Viacom و Revlon و Time Warner و Yahoo! و Motorola و Apple و eBay. وفي عام 2015، دفع الرئيس التنفيذي لشركة Apple Tim Cook إلى استخدام أموال الشركة لزيادة حجم برنامج إعادة شراء الأسهم.

في عام 1987، أسس إيكان Icahn Enterprises، وهي شركة قابضة متنوعة تحاول تحرير قيمة المساهمين من خلال التأثير على الإدارة أو أخذ حصة مسيطرة. اعتبارًا من ديسمبر 2019، شغلت Icahn Enterprises مناصب مهمة في Herbalife و Cloudera و Hertz Global Holdings، من بين شركات أخرى.

Bill Ackman

بيل أكمان هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت. في الماضي، اتخذ بيرشينج مناصب في شركة تارجت ووينديز إنترناشونال. وتشمل تحركات أكمان الأكثر شهرة مركزًا قصيرًا كارثيًا في هرباليفي، حيث خسر أمام كارل إيكان، الذي اتخذ الجانب الآخر من التجارة. كلاهما لهما تاريخ من العداء. في عام 2003، باع أكمان حصته في Hallwood Realty لصالح Icahn، وجادل بأنه مدين بمبالغ إضافية عندما قام Icahn لاحقًا بدمج Hallwood مع شركة عقارية أخرى.

بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت هي مدير الاستثمار في بيرشينج سكوير هولدنجز، التي تتداول في بورصة لندن. في النصف الأول من عام 2020، تضمنت أنشطة بيرشينج إعادة إنشاء مركز أساسي في ستاربكس، وتواجد منصب في بيركشاير هاثاواي وجمع 4 مليارات دولار لإنشاء شركة استحواذ ذات أغراض خاصة (SPAC).

David Einhorn

ديفيد أينهورن هو مؤسس ورئيس Greenlight Capital، وهو صندوق تحوط يديره لمدة 20 عامًا.

تشمل اثنتان من ألاعيب أينهورن الأكثر شهرة عرض قصور قصير المدى على ليمان براذرز وألايد كابيتال كوربوريشن. في مايو 2016، أعلن أينهورن أن Greenlight استحوذت على حصة بقيمة 64 مليون دولار في Yelp.

Dan Loeb

دان لوب هو مؤسس شركة Third Point LLC، وهي مدير الاستثمار لصندوق Third Point Offshore Master Fund، وهو صندوق مغلق مغلق مدرج في لندن بأصول تبلغ قيمتها 8.6 مليار دولار. في عام 2012، تولى لوب منصب في Yahoo! وفي النهاية حصل على مقعد في مجلس إدارتها.

وفي عام 2013، أعلن لوب أن شركته كانت أكبر مساهم في Sotheby’s. كما شغل Third Point أيضًا مناصب كبيرة في Baxter International و Ligand Pharmaceuticals.