مؤشر الربحية

مؤشر الربحية

مؤشر الربحية (PI)، يُشار إليه على أنه نسبة استثمار الربح أو نسبة استثمار القيمة، وهو طريقة لتمييز العلاقة بين تكاليف وفوائد الاستثمار في مشروع محتمل.

يحسب نسبة التكلفة / الفائدة للقيمة الحالية (PV) للتدفق النقدي المستقبلي للمشروع على سعر الاستثمار الأولي للمشروع.

تتم كتابة هذه الصيغة بشكل عام كـ PI = PV للتدفقات النقدية المستقبلية الاستثمار الأولي.

يساعد الرقم الذي تحققه هذه الصيغة المستثمرين على اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان المشروع جذابًا من الناحية المالية بما يكفي لمتابعة أم لا.

يشير مؤشر الربحية 1 إلى أدنى مقياس يمكن من خلاله قبول المشروع منطقيًا. تشير القيمة الأقل من 1 إلى أن القيمة المحتملة للمشروع أقل من الاستثمار الأولي.

وهذا يعني أن المستثمر لا يحقق ربحاً ولا يجب أن يستثمر في المشروع. تشير القيمة التي تتجاوز 1 إلى مكاسب مالية، ومع ارتفاع الرقم، يصبح الاستثمار أكثر جاذبية.

  • بصرف النظر عن الحالات الفردية، يستخدم العديد من الشركات والمستثمرين هذا المؤشر كطريقة لتصنيف مجموعة من المشاريع المحتملة.
  • يتم استبعاد أي مشروع أقل من واحد من القائمة تمامًا؛ ويتم اعتبار المشاريع الحاصلة على تصنيف PI واحد أو أعلى.
  • يُعتقد أن الباحث الرئيسي مفيد لهذه المهمة لأنه يسمح بقياس ومقارنة مشروعين منفصلين أو أكثر، يتطلب كل منهما مبالغ استثمار مختلفة تمامًا.

الرقم الذي ينتج عنه مؤشر الربحية مشاريع المبلغ الذي يتم إرجاعه على كل دولار مستثمر. لذلك، إذا كان PI ينتج 1.5، يمكن للمستثمر أن يتوقع الحصول على عائد قدره 1.50 دولار أمريكي (USD) لكل دولار مستثمر.

أمّا إذا أسفر المؤشر عن 0.9، فيمكن للمستثمر أن يتوقع استرداد 0.90 دولارًا أمريكيًا مقابل كل دولار يتم إنفاقه، مما ينتج عنه عوائد سلبية.

يرتبط مؤشر الربحية بصيغة مالية مشتركة أخرى تسمى مؤشر صافي القيمة الحالية (NPV). غالبًا ما يتم الخلط بين هاتين الصيغتين لأن كلاهما يستخدم لغرض مماثل.

ومع ذلك، بينما يقيس PI القيمة النسبية للاستثمار، يقيس مؤشر صافي القيمة الحالية القيمة المطلقة للاستثمار.

يعتبر مؤشر الربحية محدودًا إلى حد ما، حيث سيطلب منا قبول جميع الاستثمارات فوق 1.

ومع ذلك، فإنه يفترض أن المستثمرين ليسوا مضطرين لترشيد رؤوس أموالهم وبالتالي يمكنهم الاستثمار بقدر ما يحتاجون إلى الاستثمار.

ومع ذلك، إذا كان رأس المال نادرًا، يحتاج المستثمر إلى التفكير في حجم الاستثمار نفسه، حيث إن استثمار مبالغ كبيرة من رأس المال في مشروع واحد فقط ينطوي على قدر كبير من المخاطر.