ما الذي يعنيه ارتفاع أسعار الفائدة بالنسبة لمحفظتك الاستثمارية؟

غالبًا ما يتجاهل المستثمرون أسعار الفائدة حتى تبدأ في الارتفاع. وصل معدل الأموال الفيدرالية – المعدل الذي يرتبط به السعر الأساسي – إلى مستوى تاريخي منخفض بلغ 0.05% مع انتشار الوباء في أبريل 2020.

ومنذ ذلك الحين، كان معدلًا ثابتًا بنسبة 0.08% اعتبارًا من فبراير 2022. السعر الأساسي هو السعر الذي تفرضه البنوك على عملائها الأكثر ثقة وهو الأساس لجميع المعدلات الأخرى.

يتم تعديل معدل الأموال الفيدرالية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) كجزء من سلطة السياسة النقدية، مما يمنحهم القدرة على محاولة السيطرة على الأحداث الاقتصادية الجامحة.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، عادة ما يكون ذلك انعكاسًا لاقتصاد مزدهر. يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمنع الاقتصاد من النمو بسرعة كبيرة أو التسبب في ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.

ويمكن أيضًا تخفيض أسعار الفائدة في محاولات لمنع الاقتصاد من الانكماش أو الاستمرار في الانخفاض. عادة ما تنتشر الزيادات أو النقصان في الأسعار على مدى أشهر أو سنوات لمواكبة التوسع الاقتصادي.

تأثير المعدلات على الاستثمارات

تؤثر الأسعار على محافظ سندات المستثمرين؛ حيث تؤدي زيادة الأسعار إلى خفض أسعار السندات بينما يؤدي انخفاض المعدلات إلى تأثير معاكس.

لم يتم ربط تقلبات الأسعار بأسعار الأسهم، لكنها تتسبب في تقلب سوق الأسهم. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بتأثيرات الأسعار على محافظهم الاستثمارية حتى يتمكنوا من وضع استراتيجيات تقلل من مخاطر استثماراتهم.

بالنسبة للمستثمرين، يمكن أن يكون لارتفاع المعدلات آثار كبيرة على المحفظة، وتحديداً لمستثمري الدخل الذين يفضلون السندات.

السندات وأسعار الفائدة لها علاقة عكسية؛ عندما ترتفع أسعار الفائدة لفترة طويلة، تنخفض أسعار السندات.

كيوساكي: رفع أسعار الفائدة سيؤدي لانهيار الأسهم والدولار

ويمكن أن تؤثر المعدلات المرتفعة بشكل مباشر على عوائد السندات؛ السندات طويلة الأجل مع فترات استحقاق تتراوح من 10 إلى 30 عامًا ترى المزيد من التأثيرات الجوهرية. قد تتأثر السندات قصيرة الأجل بدرجة أقل بارتفاع أسعار الفائدة.

يمكن أن يساعد فهم كيفية إدارة محفظتك عندما ترتفع المعدلات في التخفيف من أي آثار سلبية محتملة. يوضح الرسم البياني أدناه العلاقة بين السعر والعائد لسندات قسيمة سنوية مدتها 10 سنوات و 9%.

ماذا تفعل عندما ترتفع أسعار الفائدة

يمكن أن تؤثر التقلبات الكبيرة في الأسعار، على المدى القصير والطويل، بشكل كبير على التوازن في محفظتك. وكما هو الحال في المشي على الحبل المشدود، فإن التوازن أمر بالغ الأهمية للنجاح في الاستثمار.

تتمثل الخطوة الأولى في فهم تكوين محفظتك والطريقة التي من المحتمل أن تتأثر بها فئات الأصول الفردية بارتفاع المعدلات. من المرجح أن تشمل المحفظة المتنوعة النموذجية الأسهم والسندات والاستثمارات النقدية والمكافئات والعقارات.

بشكل عام، لا توجد علاقة مباشرة بين ارتفاع الأسعار وأسعار الأسهم. ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن يكون لارتفاع المعدلات تأثير على الأسهم لأن المعدلات المرتفعة تؤثر على قدرة المستهلكين على الاقتراض وسداد الديون.

تصبح القروض وبطاقات الائتمان أكثر تكلفة مع ارتفاع الأسعار؛ عندما يتحمل المستهلكون مستويات دين أعلى، يمكن أن يؤثر ذلك على مقدار الدخل المتاح الذي يتعين عليهم إنفاقه على السلع الاستهلاكية.

عندما ينفق المستهلكون أقل، فإن ذلك يؤثر بشكل مباشر على صافي أرباح الشركة. يمكن أن يؤثر تقلص الإيرادات أو انخفاض نمو الأرباح، بدوره، على أداء أسهم الشركة.

ومع ذلك، يمكن لبعض قطاعات الأسهم أن تستفيد من ارتفاع المعدلات لأنها تشير إلى نمو اقتصادي أقوى. تميل الصناعات الدورية مثل المؤسسات المالية والشركات الصناعية ومقدمي الطاقة إلى الأداء بشكل أفضل عندما ترتفع الأسعار.

يعتبر قطاع صناديق الاستثمار العقاري والمرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية والاتصالات (RUST) هو القطاع الذي يجب على المستثمرين مراقبته عن كثب عندما تبدأ الأسعار في الارتفاع.

العقارات، على وجه الخصوص، هي فئة أصول يجب مراقبتها، حيث أن ارتفاع الأسعار يمكن أن يدفع شراء المنازل بعيدًا عن متناول بعض المقترضين. في الوقت نفسه، يمكن أن يكون ارتفاع الأسعار نعمة لأصحاب العقارات المؤجرة، الذين قد يكونون قادرين على فرض أسعار إيجارات أعلى إذا ظل الطلب على الإيجارات مرتفعًا.

التأثير على السندات

من المرجح أن ترى السندات تأثيرًا سلبيًا فوريًا مرتبطًا بارتفاع أسعار الفائدة. لكن من المهم الحفاظ على تأثيرات ارتفاع أسعار الفائدة على السندات في منظورها الصحيح.

الأسهم، بالمقارنة، لديها القدرة على أن تكون أكثر تقلباً بكثير من السندات. عندما يبدأ السوق الصاعد المستمر (استمرار الأسعار في الارتفاع) في الظهور هبوطيًا (تستمر الأسعار في الانخفاض)، يمكن أن توفر السندات دخلاً ثابتًا وتثبط تقلبات المحفظة على المدى الطويل.

في فترات عدم اليقين، مثل التحول الاقتصادي بعد الانتخابات أو إقرار قوانين أو تعريفات ضريبية جديدة، يمكن أن تكون السندات أكثر جاذبية للمستثمرين المهتمين بإمكانية تصحيح السوق (انخفاض أسعار الأسهم بنسبة 10% إلى 20%) .

إذا كانت لديك أرصدة نقدية في محفظتك، مثل شهادات الإيداع أو حسابات التوفير السائلة أو أدوات سوق المال، فإن المعدلات المرتفعة تعني عائدًا أعلى على استثمارك.

مع ارتفاع الأسعار، تميل البنوك إلى تقديم أسعار أعلى في المقابل على حسابات الودائع. بطبيعة الحال، عادةً ما تكون عوائد هذه الاستثمارات أقل بكثير من العائدات المرتبطة بالأسهم أو الصناديق المشتركة، لكنك لا تتحمل نفس درجة المخاطرة التي تتحملها مع الأسهم.

الخلاصة

الإجابة عن الكيفية التي يجب أن تستثمر بها عندما ترتفع أسعار الفائدة بسيطة إلى حد ما: يجب أن تستثمر بنفس الطريقة التي يجب أن تستثمر بها دائمًا.

وهذا يعني بناء محفظة متنوعة تتكون من الأسهم عالية الجودة والسندات والنقد وما في حكمها والتي ستدفع أرباحًا من خلال صعود وهبوط الأسواق والاقتصاد العالمي بشكل عام.

محاولة تحديد وقت السوق أو توقع الاتجاه الذي ستذهب إليه الأسعار هو جهد ضائع؛ أذكى شيء يمكن للمستثمرين القيام به هو إدارة محافظهم بعناية للحد من الجانب السلبي وزيادة الاتجاه الصعودي المحتمل مع تقلب أسعار الفائدة والسوق.

التنويع هو أفضل طريقة للقيام بذلك، بغض النظر عن الاتجاه الذي تتجه إليه الأسعار على المدى القصير أو الطويل.