القطاع المالي هو قسم من الاقتصاد يتكون من الشركات والمؤسسات التي تقدم خدمات مالية للعملاء التجاريين والأفراد. يضم هذا القطاع مجموعة واسعة من الصناعات بما في ذلك البنوك وشركات الاستثمار وشركات التأمين وشركات العقارات.
تعريف القطاع المالي
يولد جزء كبير من هذا القطاع إيرادات من الرهون العقارية والقروض، والتي تكتسب قيمة مع انخفاض أسعار الفائدة. تعتمد صحة الاقتصاد إلى حد كبير على قوة قطاعه المالي، فكلما كان أقوى، كان الاقتصاد أكثر صحة. وعادةً ما يعني ضعف القطاع المالي أن الاقتصاد يضعف.
كثير من الناس يخلطون بين القطاع المالي وول ستريت والبورصات التي تعمل فيه، ولكن القطاع المالي أكثر من ذلك بكثير.
حيث يعتبر القطاع المالي من أهم أجزاء العديد من الاقتصادات المتقدمة، وهو مكون من الوسطاء والمؤسسات المالية وأسواق المال، وكلها توفر الخدمات اللازمة للمساعدة في استمرار العمل كل يوم.
من أجل أن يظل الاقتصاد مستقرًا، يجب أن يكون لديه قطاع مالي سليم. حيث يقدم هذا القطاع قروضًا للشركات حتى تتمكن من التوسع، ويمنح الرهون العقارية لأصحاب المنازل، ويصدر سياسات التأمين لحماية الأشخاص والشركات وأصولهم.
كما أنه يساعد في تكوين مدخرات للتقاعد ويعمل على توظيف ملايين الأشخاص.
ومثلما ذكرنا آنفًا، يولّد القطاع المالي جزءًا كبيرًا من إيراداته من القروض والرهون العقارية، وتكتسب هذه القيمة في بيئة تنخفض فيها أسعار الفائدة.
عندما تكون المعدلات منخفضة، تفتح الظروف الاقتصادية الأبواب لمزيد من المشاريع الرأسمالية والاستثمار. عندما يحدث هذا، يستفيد القطاع المالي، مما يعني المزيد من النمو الاقتصادي.
تكوين القطاع المالي
كما ذكرنا في الأعلى، يتكون القطاع المالي من العديد من الصناعات المختلفة التي تتراوح بين البنوك وبيوت الاستثمار وشركات التأمين والوسطاء العقاريين وشركات التمويل الاستهلاكي ومقرضي الرهن العقاري وصناديق الاستثمار العقاري (REITs).
كما يعد القطاع المالي أحد أكبر أجزاء مؤشر S&P 500. وتُعد أكبر الشركات في القطاع المالي من أكثر المؤسسات المصرفية شهرة في العالم، بما في ذلك ما يلي:
- جي بي مورغان تشيس
- ويلز فارغو
- بنك أوف أميركا
- سيتي جروب
بينما تهيمن هذه الشركات الكبيرة على القطاع، هناك شركات أخرى أصغر تشارك في هذا القطاع أيضًا.
وتعد شركات التأمين أيضًا من الصناعات الرئيسية في القطاع المالي، حيث تتكون من شركات مثل American International Group و Chubb.
الاستثمار في القطاع المالي
غالبًا ما يربط الاقتصاديون الصحة العامة للاقتصاد بصحة القطاع المالي، وإذا كانت الشركات المالية ضعيفة، فهذا يضر بالمستهلك العادي.
تقدم الشركات المالية القروض للشركات، والرهون العقارية لأصحاب المنازل، والتأمين للمستهلكين. إذا تم تقييد هذه الأنشطة، فإنها تعوق النمو في كل من الشركات الصغيرة والعقارات.
كما أن الأسهم المالية من الاستثمارات الشائعة جدًا ضمن اقتصاد القطاع المالي. وتصدر معظم الشركات داخل القطاع توزيعات أرباح ويتم الحكم عليها بناءً على القوة الإجمالية لصحتها المالية.
خلال الأزمة المالية في 2007-2008، كان القطاع المالي واحدًا من أكثر القطاعات تضررًا، حيث تقدمت شركات مثل ليمان برازرز بالإفلاس. ثم بعد تدفق التنظيم الحكومي وإعادة الهيكلة، أصبح القطاع المالي أقوى بشكل ملحوظ.
يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة المالية، مثل صندوق SPDR للقطاع المالي (XLF) – أكبر صندوق ETF مالي – أن يوفر للمستثمرين تعرضًا واسعًا للقطاع.
اعتبارًا من إغلاق التداول في 29 سبتمبر 2020، بلغ إجمالي القيمة السوقية للقطاع المالي 5.59 تريليون دولار أمريكي.
كان أداء القطاع أقل من مؤشر S&P 500 في الأشهر الـ 12 اللاحقة، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 14.3٪ بينما انخفض مؤشر S&P 500 المالي بنسبة 13.7٪.
اعتبارات خاصة
بعض العوامل الإيجابية التي تؤثر على القطاع المالي تشمل:
- رفع أسعار الفائدة باعتدال. مع ارتفاع الأسعار، يمكن لشركات الخدمات المالية أن تكسب المزيد من الأموال التي تمتلكها وعلى الائتمان الذي تصدره لعملائها.
- تقليل التنظيم. كلما قررت الحكومة تقليص الروتين، يستفيد أعضاء القطاع المالي. هذا يعني أنه يمكن أن يخفف العبء مع زيادة الأرباح.
- انخفاض مستويات ديون المستهلكين. بينما يقوم المستهلكون بتخفيض أعباء ديونهم، فإنهم يقللون من مخاطر التخلف عن السداد. يعني هذا أيضًا أنه قد يكون لديهم القدرة على تحمل مزيدًا من الديون، مما يزيد من الربحية.
يجب على المستثمرين النظر في بعض العوامل السلبية التي تؤثر على هذا القطاع أيضًا:
- زيادات سريعة في أسعار الفائدة. إذا ارتفعت المعدلات بسرعة كبيرة، فقد ينخفض الطلب على الائتمان مثل الرهون العقارية، مما قد يؤثر سلبًا على أجزاء معينة من القطاع المالي.
- تسطيح منحنى العائد. إذا انخفض الفارق بين أسعار الفائدة طويلة وقصيرة الأجل بشكل كبير، فقد يبدأ القطاع المالي في المعاناة.
- المزيد من التشريعات. يمكن أن يكون للتنظيم الحكومي تأثير كبير على القطاع المالي. في حين أنه قد يساعد في حماية المستهلكين، إلا أن المزيد من الروتين يمكن أن يعطل الأعمال التي تعمل في مجال الخدمات المالية.
